基于证券投资基金业绩的基金管理人行为评价研究

发布时间：2020-12-04 23:36

　　从1998年至今,国内证券投资基金的数量和规模分别从零发展到今天的90多只,1700多亿元,资产规模蔚为可观,基金品种也日渐丰富,投资风格也更加多样化。然而,国内基金业目前还没有一个完整有效的基金业绩评价体系。在美国,基金评级已与债券评级、股票评级共同构成了资本市场信用评级的三大支柱。因此,伴随我国证券投资基金业的迅猛发展,借鉴国外的经验,加强在这一领域的创新研究,建立一套切合实际的评价体系,具有十分重要的理论意义和现实紧迫性。本文将对基于证券投资基金业绩的基金管理人行为评价,着重进行理论、模型和方法上的研究。其主要研究内容分为两个部分:基金管理人的行为与基金业绩的关系分析及其评价。在基金管理人行为与业绩的关系分析中,首先从以美国晨星公司为代表的业绩评价方法存在的“重结果而轻过程”的弊端出发,针对我国资本市场特殊性和自身特点,研究了我国基金业绩评价的三个关键问题:评价方法与评价基准、基金业绩的归属、基金业绩的持续性。指出:詹森指数与权重基准是是目前比较适合我国现实的基金业绩评价方法与评价基准;评价基金管理人的风险调整能力,恰恰就是评价基金管理人的行为表现;我国基金业绩的没有明显的业绩持... 

【文章来源】：重庆大学重庆市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：141 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

詹森指数、特雷诺指数与证券市场线(SML)

图 8.1 被评对象有效主观努力水平的几何解释Figure 8.1 Geometry explanation of the effective efforts型


本文编号：2898442