几类利率衍生品定价模型的探究

发布时间：2020-12-08 02:36

　　利率衍生品的定价已被广泛提出,目前的定价方法有:偏微分方法、鞅方法、数值方法。本文讨论了随机利率下零息票债券的定价模型,详细给出了三类定价模型下的求解方法和相应的定价公式,该方法同样适用于债券期货和债券期权。另外,研究了欧式外汇期权的定价问题,对不同假设条件下的欧式看涨外汇期权的定价问题做了有益的探索,得到了一些具体的定价公式。本文的内容可分为三部分。第一部分介绍研究背景和方法,另外还介绍了利率的期限结构理论和两类利率模型:均衡模型和无套利模型。第二部分讨论的是零息票债券及其衍生品的定价,得到了单因素利率模型下此类衍生品的统一定价模型,对利率模型作一定的假设后,得到三类定价方程,并给出了求解方法和定价公式。第三部分在综合各种假设后,得到了几类欧式外汇期权的定价公式。此部分将欧式外汇期权分为两种类型:类型一是期权以本外国债券价格为标的,且价格过程为随机的,运用偏微分方法和鞅方法得到汇率与债券价格服从对数正态分布时的期权定价公式。类型二是期权以本外国短期利率为标的,得到欧式看涨外汇期权用本国货币表示的价格函数所满足的模型,运用鞅理论中的远期测度变换,得到利率服从Vasciek模型下的期权的... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：46 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究的背景和意义
    1.2 国内外关于利率衍生品的定价方法
    1.3 本文的主要工作和文章的思路
2 利率期限结构理论与利率模型
    2.1 利率期限结构理论
    2.2 利率模型
3 零息票债券及其衍生品的定价
    3.1 预备知识
    3.2 单因素模型下的债券定价
    3.3 以债券为标的的衍生品定价
    3.4 本章小结
4 几类欧式看涨外汇期权的定价
    4.1 该领域的发展现状
    4.2 建立在随机债券价格下的外汇期权定价
    4.3 建立在利率模型下的外汇期权定价
    4.4 静态分析
5 总结与展望
    5.1 本文总结
    5.2 本课题的研究展望
致谢
参考文献



本文编号：2904305