中国股市交易周转率对宏观经济的影响——基于聚类分析

发布时间：2020-12-10 23:31

　　为了探讨中国股市交易周转率对中国宏观经济的影响,对全球68个国家和地区2010年至2018年的股市交易周转率数据进行了聚类分析,选取各聚类簇代表国家中国、美国、日本作为样本,进行股票交易周转率与同期本国宏观经济指数的相关性分析,结果显示美国、日本部分线性拟合效果呈弱相关,而中国部分线性拟合效果较差,说明中国股市股票交易高周转率不能反映股市的良性活跃程度,尚不能成为中国良好的宏观经济指标。由此提出建议:国家应该进一步减轻股民的红利税收,增强股民的信心,减轻逆向选择行为;完善股市立法,加强对大股东的管理;注意政策依赖型市场所带来的潜在内幕交易风险。 

【文章来源】：当代经济. 2020年06期 第40-43页

【文章页数】：4 页

【部分图文】：

中国近15年个人和机构股票账户数

中国、美国、日本股票周转率和同期GDP增速的比较

仅仅看中国的两个维度，其中第二维度竟然惊人的接近于3！体现出的是股票交易周转率高、波动性大的特征。即使是组内比较，中国的数据亦显得反常。较高的股票交易周转率固然是市场活力的表现，但是异常高的股票交易周转率是否真的能如实反映市场的表现？作者初步判断认为，由于我国99%以上的股民为个人投资者，他们易受各种主、客观信息的影响，产生“羊群效应”、“过度预测效应”等，因此，我国股市整体的表现为投机性强，风险较大，其它因素与政府政策以及上市公司自身存在的问题也有密切关联。四、股票交易周转率与宏观经济指数的相关性分析

【参考文献】：
期刊论文
[1]中国A股市场与股民的投资行为——基于1990-2010年上市公司分红的实证分析[J]. 兰日旭,李书杰.  山东财政学院学报. 2012(02)
[2]个体特质、信息获取与风险态度——来自中国股民的调查分析[J]. 尹海员,李忠民.  经济评论. 2011(02)
[3]中国式股经背离与参与者行为研究[J]. 朱怀庆,潘昌凤.  商业研究. 2010(10)
[4]政策因素对中国股市波动影响的实证分析[J]. 杜焱.  经济研究导刊. 2009(01)
[5]中国股市与经济增长:基于实证的观点[J]. 刘建和,曹建钢.  企业经济. 2007(08)
[6]中国股票市场参与者行为分析与启示——基于行为金融理论的视角[J]. 仪垂林,孙玲玲.  江淮论坛. 2006(01)
[7]中国上市公司资本结构特征分析[J]. 肖作平.  运筹与管理. 2006(01)
[8]中国股市收益、收益波动与投资者情绪[J]. 王美今,孙建军.  经济研究. 2004(10)
[9]中国股市波动与经济增长关系的实证分析[J]. 朱东辰,余津津.  经济科学. 2003(02)
[10]股票价格波动与宏观经济波动[J]. 于长秋.  辽宁财专学报. 2003(02)

硕士论文
[1]中国股市的波动性研究[D]. 陈泽忠.西南财经大学 2001



本文编号：2909479