创业板超募监管法律制度研究

发布时间：2020-12-11 13:30

　　2009年10月30日,创业板首批28家创业板公司挂牌上市标志着中国创业板市场的正式启动。毫无疑问,创业板的推出是我国证券市场发展的一个非常重要的里程碑,对推动我国经济社会发展具有重要意义,它为最具创新活力的中小企业提供了一个快速发展的平台,可谓高科技、高成长等创新型企业的“助推器”和“孵化器”。但被业界称为“中国纳斯达克”的创业板自开板以来,实际情况并不尽如人意,高发行价、高市盈率以及随之而来的严重的超额募集资金现象便是其突出表现。同时,和超募现象相伴的是创业板公司不合理使用甚至滥用超募资金的情形,尽管深交所出台《创业板上市公司规范运作指引》和《创业板信息披露业务备忘录第1号》对创业板超募资金的使用做出了规定,但收效甚微。创业板超募现象暴露出我国新股发行制度尚存在问题,也暴露出创业板市场的严重投机性;创业板上市公司对超募资金的不合理使用,不仅造成市场资源的浪费,不利于创业板发挥配置资源的市场功能,而且还隐藏着巨大的市场风险。因此,尽快完善创业板超募监管制度具有重大的理论和实践意义。本文以我国创业板超募监管法律制度为研究对象,采用实证分析法、规范分析法、对比分析法,阐述了创业板超募特征... 

【文章来源】：中国政法大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 创业板超募的基础理论
    一、创业板超募的概念及特征
        （一） 创业板超募的概念
        （二） 创业板超募的特征
    二、创业板超募现象产生的原因
        （一） 创业板超募现象产生的宏观原因
        （二） 创业板超募现象产生的直接原因——新股发行定价机制
        （三） 创业板超募现象产生的根本原因——新股发行市场化改革不彻底
第二章 创业板超募监管必要性分析
    一、创业板超募可能存在的危害性分析
        （一） 创业板超募存在的合理性分析
        （二） 创业板超募可能存在的危害性分析
    二、创业板超募监管必要性分析
        （一） 创业板超募监管的经济和法律分析
        （二） 市场缺陷理论与创业板超募监管的必要性
第三章 我国创业板超募的监管现状
    一、创业板超募监管现状
        （一） 现行监管理念
        （二） 目前规范创业板超募的法律规范
        （三） 创业板超募监管体系
        （四） 创业板超募监管措施
    二、创业板超募监管实效
    三、我国创业板超募监管存在的缺陷
        （一） 监管理念行政化色彩浓厚
        （二） 有关法律规范欠缺
        （三） 监管措施可行性不强
        （四） 监管措施无实质约束力
第四章 国际比较与借鉴——监管理念与发行定价方式的视角
    一、国外创业板超募的监管理念及措施评述
    二、监管理念视角下的国际观察
        （一） 监管理念与监管目标
        （二） 创业板超募监管的目标
    三、发行定价视角下的国际观察
        （一） 发行方式——存量发行
        （二） IPO 发行定价方式——主要采累计投标方式
第五章 构建创业板超募监管的制度框架
    一、宏观层面构建创业板超募监管框架
        （一） 以市场化的理念指导创业板超募监管
        （二） 构建我国创业板超募监管的模式
    二、微观层面构筑创业板超募监管框架
        （一） 进一步推行新股发行市场化
        （二） 加强询价阶段对保荐人的监管
        （三） 完善信息披露机制
结论
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]超募资金使用建议:基于对创业板超募现象的分析[J]. 毛瑞炜.  中国经贸导刊. 2010(03)
[2]创业板IPO存量发行法律制度研究[J]. 蒋学跃.  政治与法律. 2010(02)
[3]创业板超募现象解析[J]. 蒋欣,李全.  中国金融. 2010(02)
[4]对我国证券监管理念的批判与反思——一个监管者角色定位的问题[J]. 黎四奇.  经济法论丛. 2009(02)
[5]论我国内地创业板监管法律制度的完善[J]. 付建龙.  特区经济. 2009(12)
[6]进一步改进和完善新股发行制度[J]. 曹凤岐.  今日中国论坛. 2009(10)
[7]关于证券监管理念的法理分析[J]. 陈岱松.  兰州学刊. 2009(05)
[8]创业板不是“第二中小企业板”[J]. 曹凤岐.  中国中小企业. 2009(05)
[9]海外创业板市场监管制度对我国创业板市场的启示[J]. 刘得扬,杨征.  商场现代化. 2008(25)
[10]海外创业板市场发展状况及趋势研究[J]. 王晓津,佘坚.  证券市场导报. 2008(07)

博士论文
[1]证券监管法律制度研究[D]. 李东方.西南政法大学 2000

硕士论文
[1]我国境外证券融资合作监管的法律问题研究[D]. 詹纯伟.华东政法学院 2004
[2]创业板市场监管法律制度研究[D]. 黄晓鹏.武汉大学 2004
[3]创业板监管法律问题研究[D]. 张凌云.中国政法大学 2001



本文编号：2910613