中国开放式股票型基金业绩持续性的实证研究

发布时间：2020-12-11 15:21

　　伴随着中国经济的快速增长,中国的证券投资基金业得到了持续、快速的发展,已与银行业、保险业一同成为中国金融市场的三大支柱。本文在回顾了我国基金业的跨越式发展历程后发现,相对于封闭式基金,开放式基金有明显的制度优势,能更有效的保护投资者的利益,已经成为我国基金市场中的主导产品。大多数投资者通过选择证券投资基金来进行投资,只是根据历史业绩来选择基金,即大多数投资者都默认了一个前提:基金业绩具有持续性。那么基金是否表现为“强者恒强,弱者恒弱”呢?投资者根据过去业绩来对基金未来的业绩进行预测,从而构建具有超额收益的投资组合,这种良好的愿望在实际中能否实现呢?本文就是通过实证来回答这一问题。第一章是本文的导论,对选题的背景、研究的动因、选题视角与意义、研究思路做了简要的介绍。在研究的动因里回顾了中国基金业的发展历程。第二章是文献综述,分别梳理了国外研究基金业绩持续性的经典文章和国内的研究现状。第三章是实证研究方法设计,主要包括基金业绩的评估指标的确定、研究方法与模型的介绍、研究样本与数据来源、市场基准与无风险利率的选取等。选取了尽可能多的样本,并对样本数据考虑了分红的影响。第四章实证分析是全文的重... 

【文章来源】：南京财经大学江苏省

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

我国开放式股票型基金发展情况

图 3.2 样本期内上证综合指数走势3.4.2 无风险利率的确定国外的理论研究中，无风险利率一般采用 90 天国债的收益率。而在国，短期国债的品种与数量较少，这类国债有一定的投机性等问题，且我国债不能很好的反应市场无风险利率。故本文采用 1 年期银行存款税前利作为无风险利率，再使用加权的办法折算到需要的计算周期月。样本期间，国家先为了防止通货膨胀，从 2006 年 4 月 28 开始，连次加息，从 2.25%升到了 4.14%。随着金融危机的到来，国家又从 2008 年月 9 日开始，连续 4 次降息，从 4.14%又降到了 2.25%。变动情况如下表和图 3.5。表 3.3 样本期内我国一年期存款利率变动情况时间 变动后 本次变动 变动前2006-08-19 2.52 0.27 2.252007-03-18 2.79 0.27 2.52

【参考文献】：
期刊论文
[1]中国证券投资基金业绩持续性研究综述[J]. 申晓航,白玉娜.  管理观察. 2008(08)
[2]开放式股票型基金业绩持续性实证研究[J]. 白春宇,蔡春平.  湖南财经高等专科学校学报. 2008(01)
[3]基于波动率的开放式基金业绩持续性检验[J]. 刘建和,郭清亮.  商业研究. 2008(02)
[4]多期基金业绩持续性评价新模型及实证研究[J]. 李宪立,吴光伟,唐衍伟.  哈尔滨工业大学学报. 2007(10)
[5]对开放式基金业绩持续性的实证研究[J]. 王思为.  武汉金融. 2007(09)
[6]证券投资基金业绩的持续性之综述[J]. 吴遵,陶震安,王巧玲.  技术经济与管理研究. 2007(03)
[7]中国开放式基金业绩持续性实证研究[J]. 沈路阳,陈颖.  技术与市场. 2007(05)
[8]封闭式基金的业绩持续性检验[J]. 刘建和,韦凯升.  商业研究. 2007(02)
[9]沪深股市相关性的统计分析[J]. 郭少英.  邯郸职业技术学院学报. 2006(02)
[10]封闭式基金业绩持续性实证研究[J]. 徐琼,赵旭.  金融研究. 2006(05)

博士论文
[1]证券投资基金业绩持续性研究[D]. 李德辉.中国科学技术大学 2006

硕士论文
[1]我国开放式基金业绩持续性实证研究[D]. 张艳明.暨南大学 2007



本文编号：2910767