契约安排对风险投融资效率的实证研究

发布时间：2020-12-12 15:09

　　本文从新制度经济学研究范式出发,以契约理论为基础,着眼于构建风险资本市场的微观契约基础,进而分析投资者与风险投资家、风险投资家与风险企业家之间的双重委托-代理关系。一方面,通过有限合伙制风险投资机构组织形式的契约安排来刻画并规范投资者与风险投资家的契约关系；另一方面,通过对投资方式、投资工具与激励措施的契约选择来降低风险企业家行为的不确定性和风险投资家的投资风险。本文从风险投融资契约结构的资源配置的角度,构建了影响我国风险资本市场投融资效率的微观契约基础,分析契约结构对我国风险投资业发展的技术效率和规模效率的影响,以及它们相互影响对风险资本市场投融资效率的作用。在所构建的微观基础上,本文利用2001-2008年我国风险投融资的有关数据,运用DEA（数据包络分析）方法,对我国风险投融资效率进行了非参数方法的测度。而后通过分析风险投资中两个层面的契约安排对风险投融资效率的影响,利用多元线性回归的分析方法,对我国风险资本市场投融资效率的各类影响因素进行了实证检验,并据此给出提高我国风险资本投融资效率的对策建议。本文并未过多涉及风险投融资的全过程及其政策法规环境,也没有探讨风险投资基金组织形式... 

【文章来源】：西北大学陕西省 211工程院校

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

·3:2005·2008年中国内地风险资本来源分布图

【参考文献】：
期刊论文
[1]风险投资契约型组织形式的收益模型及其效率比较[J]. 刘明辉.  统计与决策. 2009(16)
[2]风险投资最优融资契约安排模型研究[J]. 金永红,奚玉芹.  商业研究. 2009(04)
[3]风险投资家和创业者的双边匹配模型研究[J]. 曹国华,胡义.  科技进步与对策. 2009(05)
[4]创业投资中规避道德风险的股权融资契约设计[J]. 罗慧英,南旭光.  重庆科技学院学报(社会科学版). 2009(02)
[5]基于经济增加值法的风险投资分段投资博弈模型[J]. 林玲,张新立,程小红.  首都师范大学学报(自然科学版). 2008(03)
[6]风险投资的股权—债权契约激励模型研究[J]. 张新立,陈辉.  软科学. 2008(04)
[7]创业投资中的契约机制研究[J]. 刘学林,刘萍萍,韩文秀.  天津大学学报(社会科学版). 2008(02)
[8]风险投资对技术创新的作用研究综述[J]. 朱孝忠.  金融理论与实践. 2008(03)
[9]风险投资后管理与被投资企业绩效关系研究综述[J]. 刘二丽,崔毅.  现代管理科学. 2007(08)
[10]风险投资企业治理模式比较及效率研究[J]. 王剑华,马军伟.  科技和产业. 2007(04)

博士论文
[1]风险投资对技术创新的作用研究[D]. 朱孝忠.中国社会科学院研究生院 2008
[2]代理投资、道德风险与市场效率[D]. 蔡庆丰.厦门大学 2006
[3]风险投资中的契约关系研究[D]. 赵西亮.清华大学 2005
[4]信息不对称与风险投资的契约设计[D]. 程文红.复旦大学 2003

硕士论文
[1]基于资本配置效率理论的我国风险投资行业发展对策研究[D]. 尚士雄.哈尔滨工业大学 2006
[2]风险投资机构的效率问题研究[D]. 沈迪君.山东大学 2006



本文编号：2912796