中国证券投资基金评价体系研究

发布时间：2020-12-14 19:10

　　近年来,尤其是自2006年以来,我国证券投资基金得到了非常迅速的发展,基金行业在我国金融市场的重要性也日益显现出来。而且,随着越来越多的投资者进入到基金市场,面对市场上日益丰富的基金产品,他们往往无所适从,选择基金产品时存在太多的盲目性。这种情况下,构建权威科学的基金业绩评价体系就显得尤其重要。值得提出的是,为适应这种需求,国内研究机构已经做出了一些成果,但不能否认相关的研究工作还不成熟,且存在一定程度的滞后。本文在前人相关理论及实证研究的基础上,首先提出自己的一整套的评价体系,并在体系中不仅纳入定量的指标,也纳入了定性的指标。并且在后面的实证部分,论文选取了我国2005年前成立的16只股票型开放式基金2005.5.30～2008.12.26（一个完整的股票行情）的共176周的历史数据,对基金的净值收益率、风险调整收益、基金经理的选股择时能力、以及基金的流动性风险进行了详尽的分析。最后,还利用因子分析法得出各基金绩效的综合排名,相信本文的研究有一定的实际意义和指导作用。文章的主要结论:一是在样本考察期内,我国的开放式股票型基金表现并没有超出市场水平;二是T-M模型显示我国股票型开放式基... 

【文章来源】：复旦大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：47 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 证券投资基金的发展概况
        1.1.1 国际基金业发展概况
        1.1.2 我国基金业发展概况
        1.1.3 基金业绩评价的现实需要
    1.2 证券投资基金业绩评价的研究现状
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
    1.3 本文的研究方法及框架
        1.3.1 本文结构
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的创新
2 基金业绩评价理论综述
    2.1 基金业绩评价方法的理论基础
        2.1.1 CAPM理论与基金业绩评价
        2.1.2 套利定价理论（APT）与基金业绩评价
        2.1.3 行为金融学理论与基金业绩评价
    2.2 传统的基金业绩评价方法
        2.2.1 基金单位净值（NAV）
        2.2.2 基金绝对收益率
    2.3 现代的基金业绩评价方法
        2.3.1 基于风险调整评估方法
        2.3.2 多因素评估模型
        2.3.3 基金经理人的择时与选股能力评价方法
        2.3.4 基金评价理论的最新发展
3 构建我国基金业绩评价体系
    3.1 基金业绩评价体系概况
        3.1.1 国外基金业绩评价机构评价体系概况
        3.1.2 国内基金业绩评价机构评价体系概况
        3.1.3 国内基金业绩评价体系的缺陷
    3.2 我国基金评价体系的设计
        3.2.1 基金评价体系设计原则
        3.2.2 基金评价体系的构建
        3.2.3 基金历史业绩评价指标的选取
4 基金业绩评价的实证分析
    4.1 样本及指标选定
        4.1.1 样本的选择
        4.1.2 无风险利率的确定
        4.1.3 市场基准组合的确定
    4.2 方法说明
        4.2.1 因子分析基本思想
        4.2.2 因子分析模型
    4.3 基金评价实证结果
        4.3.1 指标值计算结果
        4.3.2 因子分析及排序
        4.3.3 实证结果总结
5 结论及建议
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于修正的沃斯价值比率模型的开放式基金绩效评价实证研究[J]. 邓超,唐小碑.  湖南财经高等专科学校学报. 2008(05)
[2]从行为金融学的角度分析中国证券投资基金的“羊群效应”[J]. 杨奕.  经济论坛. 2007(20)
[3]我国证券投资基金绩效的研究与评价[J]. 王守法.  经济研究. 2005(03)
[4]基金投资风格与基金分类的实证研究[J]. 曾晓洁,黄嵩,储国强.  金融研究. 2004(03)
[5]投资基金绩效评价的Sharpe指数与衰减度实证分析[J]. 陈收,杨宽,吴启芳,舒彤.  管理科学学报. 2003(03)
[6]基金业绩评价的实证研究[J]. 李博,吴世农.  证券市场导报. 2001(08)
[7]对单指数模型与多因素模型适应性的比较与实证研究——以深圳股票市场为例[J]. 唐有瑜.  投资研究. 1999(07)

硕士论文
[1]我国证券投资基金业绩评价体系研究[D]. 徐晓爱.东北财经大学 2007
[2]我国证券投资基金评价体系研究[D]. 黄永健.苏州大学 2006
[3]基于VaR的证券投资基金风险度量及业绩评价研究[D]. 张杰.湖南大学 2005



本文编号：2916873