我国开放式基金绩效分析

发布时间：2020-12-24 19:45

　　共同基金乃是利用投资大众的资金做集体投资方式,经由专业的投资管理方式与操作,为投资者提供简单经济的投资途径。共同基金的特点是风险分散、专业投资、变现性高、安全性高等,而投资人不需要花费太多时间、金钱去管理。 1998年我国有了第一只封闭式基金,从此基金开始为大众所熟悉,但此时开放式基金已经成为国际基金业的主流,直到2001年底我国才有了首只开放式基金,但我国开放式投资基金的迅速发展是有目共睹的。各基金由于投资理念、操作方式和管理模式的不同,其运作表现和所面临的收益—风险结构大不相同。 选择共同基金进行投资,必须首先了解基金的投资绩效。因为绩效评估一方面可帮助投资人选择较合适的共同基金;另一方面绩效评估也有助于专业基金投资机构操作能力的提升。基金投资绩效的评估,即基金的评级,学术界和实务界对此有成熟的量化指标体系和模型。这些指标包括收益率指标、收入构成指标、风险调整后的收益指标夏普指数、Jensen系数、市场时机抉择指标及折价率指标等。 本研究是以国内成立相对较早的10只风格不同的基金进行比较分析,透过SHARPE、JENSEN、TREYNOR等指数及(?)值来评估各基... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 文献回顾
    第一节 传统基金评价
    第二节 多因素模型对基金绩效的评价
    第三节 基金持续性研究
    第四节 国内基金评价研究的发展
第二章 目前基金业的基本情况
    第一节 国外基金的基本情况
    第二节 国内基金的发展
    第三节 基金业绩评价的必要性
第三章 我国开放式基金投资风格的分析
    第一节 基金投资风格类别
    第二节 基准组合的确定
    第三节 基金投资风格趋同性分析
        一、净值收益率相关性分析
        二、基金持股相似度分析
        三、各基金净值收益率与大盘变动偏离度的分析
第四章 基金绩效的衡量
    第一节 各基金收益的基本统计分析
    第二节 风险调整后的绩效分析
        一、无风险利率的确定
        二、詹森α
        三、特雷诺（Treynor）指数
        四、夏普（Sharpe）指数
        五、大盘上升与下跌期间的绩效
        六、基金业绩评价的因子分析
第五章 选股能力与择时能力分析
    第一节 T-M（TREYNOR-MAZUY）模型
    第二节 H-M模型
    第三节 选股能力与择时能力相关性
第六章 绩效可持续性分析
    第一节 分析方法
    第二节 回归方程中过去业绩的计算
第七章 结论
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国证券投资基金业绩的持续性检验[J]. 吴启芳,汪寿阳,黎建强.  管理评论. 2003(11)
[2]主成分分析与因子分析的异同比较及应用[J]. 王芳.  统计教育. 2003(05)
[3]我国开放式基金绩效评价的实证研究[J]. 陈彦玲,胡丽霞.  经济与管理研究. 2003(02)



本文编号：2936208