沪深300股指期货牛熊周期的长记忆性、风险和有效性实证研究:基于多重分形视角

发布时间：2020-12-27 07:54

　　针对已有研究的不足,基于多重分形视角,采用OSW-MF-DFA、OSW-A-MFDFA方法,以2014-2016年沪深300股指期货牛熊周期长记忆性、风险及有效性为研究对象,利用高频数据,从传统范式、非对称性及阶段性三个层面进行分析。研究表明:牛熊周期及其内部各个阶段都具有多重分形特征,且存在非对称性;牛市和熊市以及各个阶段的长记忆性、风险及有效性存在着明显的差异,同时对应的非对称性也有所差异,这与经济背景、市场政策和投资者行为密切相关;牛熊周期存在显著的阶段性特征。此研究对于市场监管、风险管理及投资策略等方面有参考价值和实践意义。 

【文章来源】：管理评论. 2019年08期 北大核心CSSCI

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
引言
研究现状
理论框架
    1、方法介绍及优化
    2、风险模型重构和有效性模型
实证分析
    1、数据处理与统计描述
    2、牛熊周期的长记忆性、风险和有效性分析
    3、牛熊周期的长记忆性、风险和有效性的非对称性特征分析
    4、牛熊周期的长记忆性、风险和有效性的阶段性分析
结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国金融体系的系统性风险度量[J]. 白雪梅,石大龙.  国际金融研究. 2014(06)
[2]我国螺纹钢线材市场的分形特征[J]. 曲红涛,庄新田,田琨,苑莹.  系统管理学报. 2014(02)
[3]金属期货量价关系的多重分形特征研究——基于MF-DCCA方法[J]. 黄健柏,程慧,郭尧琦,邵留国.  管理评论. 2013(04)
[4]日中两国不同经济时期股市的多重分形分析[J]. 张林,刘春燕.  系统工程理论与实践. 2013(02)
[5]金融时间序列分形维参数估计方法比较及应用[J]. 许文坤,张卫国.  系统工程. 2011(07)
[6]中日黄金期货市场多重分形实证研究——基于OSW-MF-DFA方法[J]. 郑辉,王斌会.  经济前沿. 2009(11)
[7]中国股票市场的标度突变现象及其特征研究[J]. 庄新田,苑莹.  系统工程学报. 2009(01)
[8]基于R/S分析的中国股票市场分形特征研究[J]. 范英,魏一鸣.  系统工程. 2004(11)
[9]我国期货市场期货价格收益及波动方差的长记忆性研究[J]. 华仁海,陈百助.  金融研究. 2004(02)



本文编号：2941374