我国证券投资基金绩效评估的实证分析

发布时间：2020-12-28 23:51

　　自1998年3月23日我国证券市场第一批基金（基金开元和基金金泰）的发行拉开基金业发展序幕以来,证券投资基金在我国发展迅猛,特别是2006年,基金资产规模已经突破万亿元,证券投资基金己经成为我国资本市场最重要的机构投资者之一。对证券投资基金绩效进行全面、科学、合理的评价对于基金业在我国的健康发展具有重要的意义。本文首先介绍了证券投资基金的相关概念,并对国内外证券投资基金绩效评价理论与方法进行了系统分析与论述。然后选择具有代表性的指标对30只股票型开放式基金在2003年10月29日- 2006年12月29日的绩效表现作了实证研究。实证结果表明:我国股票型开放式基金超过了市场组合的收益,风险也比市场组合低。由于基金投资风格的差异,以及取消国债投资限制的影响,各只基金的风险有较大差别。股票型开放基金没有表现出选股能力,但表现出显著的择时能力,并且选股择时能力表现出负相关性。最后,本文运用因子分析和单因素方差分析对相关指标进行了选择,然后采用可加性判别效用分析方法建立了一个综合评价指标。本文运用这个综合评价指标对样本基金进行了综合排序和业绩分组,并用留一法交叉确认检验验证了可加性判别效用分析方... 

【文章来源】：重庆大学重庆市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
1 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 国内外研究现状
        1.3.1 国外研究现状
        1.3.2 国内研究现状
    1.4 研究内容和研究方法
    1.5 论文的结构
    1.6 论文创新之处
2 证券投资基金绩效评估的相关理论模型
    2.1 证券投资基金概述
        2.1.1 证券投资基金定义及要素
        2.1.2 证券投资基金的特点
        2.1.3 证券投资基金的分类
    2.2 证券投资基金绩效评估模型
        2.2.1 传统的基金业绩收益评估指标
        2.2.2 基金业绩的风险测度指标
        2.2.3 单因素风险调整指标
        2.2.4 多因素风险调整指标
        2.2.5 选股择时能力评价模型
3 我国证券投资基金绩效评估的实证研究
    3.1 样本和数据
        3.1.1 样本选择
        3.1.2 市场组合的确定
        3.1.3 无风险收益率的确定
        3.1.4 基金收益率计算方法
    3.2 中国证券投资基金风险调整绩效的实证分析
        3.2.1 基金收益、风险分析
        3.2.2 风险调整绩效的评估结果及分析
    3.3 中国证券投资基金经理能力的实证分析
4 基金综合评价指标的建立及实证分析
    4.1 国内外的基金评价业简介
        4.1.1 国外基金评价体系简介
        4.1.2 国内基金评价业现状
    4.2 建立基金综合评价指标的UTADIS 方法介绍
    4.3 实证检验
        4.3.1 分组
        4.3.2 指标选择
        4.3.3 计算结果
    4.4 相关政策建议
5 结论
致谢
参考文献
附录



本文编号：2944597