基于巴菲特方法的价值投资理论计量研究

发布时间：2021-01-01 13:20

　　随着我国金融市场的逐步开放与我国股权分置改革的完成以及广大投资者投资理念的逐步成熟,使得我国股市的体制和投资环境逐步改善,向着公正、合理、规范的方向发展,我国股市越来越表现出投资价值。巴菲特作为价值投资的杰出代表,近50年来取得了骄人的投资业绩,他的投资方法一直是投资者关注和研究的对象。本文综述部分全面总结了目前国内外研究巴菲特投资方法的现状,认为现有的文献研究重点趋向于巴菲特投资的理念、原则等定性的方面,投资者很难进行模仿和按照巴菲特方法进行操作。本文重点研究了作为价值投资典范的巴菲特风格的价值投资方法体系,并对该体系在上市公司财务风险预警方面和对股市大势判断方面进行了一定的扩展,同时,运用定量分析、实证研究等方法,基于中国股票市场,研究了该方法的科学化、工程化和智能化问题,建立了较完备的价值投资系统。本文的研究发现,巴菲特投资方法可以通过对上市公司财务报表的横向和纵向的定量分析,总结出一部分财务指标,结合本文构建的增长稳定性模型,可以得到一个有良好效果的选股指标体系。实证研究发现,通过该指标体系选出的股票,在不经过内在价值评估的情况下,走势仍然强于大盘。该指标体系加上利用DCF方法... 

【文章来源】：电子科技大学四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

（5）定义R的半绝对离差为：

0%tT=时的选股结果及上证指数走势图

【参考文献】：
期刊论文
[1]沃伦·巴菲特管理投资模式浅析[J]. 王华.  企业家天地下半月刊(理论版). 2008(01)
[2]浅析巴菲特的战略投资理念及其借鉴意义[J]. 裴汉青.  理论学刊. 2005(09)
[3]金融工程:动因、特征与理论结构[J]. 徐加根.  金融理论与实践. 2004(06)
[4]金融工程学的数学模型与方法[J]. 吴曦.  财经科学. 2003(05)
[5]金融工程学的特点与教学体验[J]. 白淑云.  广东经济管理学院学报. 2003(03)
[6]巴菲特战略投资理念研究及在中国证券市场应用研究[J]. 周建波,康伟.  学术交流. 2003(04)
[7]金融工程的核心技术及其应用研究[J]. 邢公奇.  河南金融管理干部学院学报. 2002(04)
[8]复制:金融工程的核心技术——从互换定价看金融工程之方法论[J]. 梁海峰.  国际贸易问题. 2001(04)

硕士论文
[1]中国股市价值投资研究[D]. 裘超强.上海交通大学 2008
[2]试析巴菲特的股票选择[D]. 袁云松.西南财经大学 2006



本文编号：2951362