开放式投资基金绩效评价研究

发布时间：2021-01-03 10:08

　　近年来,开放式基金在我国获得了飞速发展,截止2006年底,我国已发行开放式基金220只,管理的资产总额超过了6100亿元。美国等基金业发达国家的经验表明,对基金绩效进行客观、准确的评价有利于引导投资者进行理性的投资决策,促进基金业的公平竞争,确保基金业的健康发展。为此,本文对我国的开放式投资基金绩效评价的理论与方法进行了综合研究。全文可以分为两个部分:第一部分,主要探讨了投资基金绩效评价的理论框架,由第二、三章组成,主要内容包括:经典风险调整收益率指标的介绍;主要选股能力和择时能力模型的介绍;对基金绩效持续性的含义及意义进行了分析,并介绍了对基金绩效持续性进行检验的横截面回归法、列联表检验法等;针对詹森绩效评价模型残差项存在着ARCH效应,建立起詹森—ARCH综合模型,以消除ARCH效应,改善均值方程回归的有效性。这部分是全文的理论基础,也是进行实证检验的依据。第二部分,选取2003年底前成立的43只开放式基金作为实证分析的样本,进行了实证检验并得出相关结论及启示,由第四、第五两章构成。全文的研究结论是:（1）基金整体上具有一定的风险分散能力,承担的系统风险要小于基准组合的风险,体现了... 

【文章来源】：厦门大学福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 导论
    第一节 研究背景及意义
    第二节 文章结构与研究方法
    第三节 创新与不足之处
第二章 国内外研究综述
    第一节 国外研究理论综述
    第二节 国内研究理论综述
第三章 基金绩效评价的理论与方法
    第一节 基础性评价方法
    第二节 风险调整收益指标
    第三节 股票与市场时机选择能力
    第四节 绩效持续性研究
    第五节 绩效波动性研究
第四章 我国投资基金绩效衡量的实证检验
    第一节 样本与数据说明
    第二节 样本基金的概况描述
    第三节 CAPM模型实证及风险调整收益率的计算
    第四节 詹森模型实证结果
    第五节 股票与市场时机选择能力实证结果
    第六节 詹森模型、TM模型、HM模型实证结果的比较
    第七节 基金绩效持续性检验结果
    第八节 基金绩效波动性实证结果
第五章 结论与启示
    第一节 结论
    第二节 启示
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]封闭式基金业绩持续性实证研究[J]. 徐琼,赵旭.  金融研究. 2006(05)
[2]我国开放式和封闭式基金绩效比较的实证研究[J]. 杨晓兰,满臻.  证券市场导报. 2006(01)
[3]证券投资基金业绩持续性研究综述[J]. 李德辉,方兆本.  证券市场导报. 2005(08)
[4]中国投资基金波动择时能力的实证研究[J]. 马超群,傅安里,杨晓光.  中国管理科学. 2005(02)
[5]我国开放式基金业绩持续性的实证检验[J]. 肖奎喜,杨义群.  财贸研究. 2005(02)
[6]我国证券投资基金绩效的研究与评价[J]. 王守法.  经济研究. 2005(03)
[7]基金择时能力对绩效的影响[J]. 涂永红,张杨.  证券市场导报. 2004(10)
[8]中国证券投资基金盈利能力持续性实证研究[J]. 张兆国,康自强,宁健武.  经济评论. 2004(04)
[9]我国投资基金业绩的持续性分析[J]. 吴遵,方兆本.  价值工程. 2004(07)
[10]中国证券投资基金业绩的中短期持续性[J]. 胡畏,聂曙光,张明.  系统工程. 2004(04)



本文编号：2954792