中国股票市场股指收益率及波动性研究

发布时间：2021-01-04 15:47

　　股票的收益率在几乎所有的关于市场的学术研究中都会被涉及到。波动性则是金融市场最为重要的特性之一。一方面它与市场的不确定性和风险直接相关,是体现金融市场质量和效率的指标之一;另一方面波动性也是证券组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型公式的核心变量。以股指收益率和波动性为对象,对我国沪深A、B股市场进行全面阶段性地分析,运用计量经济方法和先进恰当的时间序列分析方法探清我国作为相对不成熟的股市自有特征和发展演变规律,无疑具有一定的理论和现实意义。论文首先从分析我国沪深A、B股总体波动规律分析入手,描绘股指收益率序列的走势图和基本统计特征在两个不同时期的变化,从总体上把握我国沪深A、B股收益率的基本特点。紧接着对金融时间序列常表现的ARCH效应结合我国股市的历史数据进行检验,运用了GARCH,EGARCH,TARCH模型一一进行验证,同时对两个不同时期的表现进行对比分析。而后,运用协整理论和误差修正模型对我国沪深A、B股股指收益率之间的联动性进行分析。最后,针对B股对境内投资者开放这一股市上的重大事件进行前后的波动溢出效应分析和比较研究。实证分析结果表明:第一,我国沪深A、B股股指收益率序... 

【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
插图索引
附表索引
第1章 绪论
    1.1 选题背景及其意义
    1.2 国内外文献综述
    1.3 论文框架与创新点
第2章 我国沪深A、B 股股指收益率及波动的基本 统计分析
    2.1 沪深A、B 股市场总体波动规律分析
    2.2 A、B 股股指收益率序列的基本统计特征
    2.3 A、B 股股指收益率序列的自相关性
第3章 我国沪深A、B 股股指收益率及其波动特征的实证分析
    3.1 实证中用到的ARCH 类模型
    3.2 ARCH 类模型建模及实证研究
    3.3 GARCH 和EGARCH 模型的比较
    3.4 结论与分析
第4章 我国沪深A、B 股股指波动的协整研究
    4.1 实证中用到的模型及理论
    4.2 沪深A、B 股股指波动协整关系的实证分析
第5章 沪深A、B 股波动溢出效应的实证分析
    5.1 溢出效应的概念及实证模型
    5.2 溢出效应实证分析
第6章 总结与建议
    6.1 总结
    6.2 政策建议
    6.3 进一步研究的展望
参考文献
附录 A 攻读硕士学位期间所发表的学术论文
致 谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]沪市A、B股市场间信息传递模式研究[J]. 王群勇,王国忠.  现代财经-天津财经学院学报. 2005(06)
[2]我国股票市场信息“杠杆效应”的实证研究[J]. 唐齐鸣,崔筠.  华中科技大学学报(社会科学版). 2005(02)
[3]ARCH模型对上证指数收益波动性的实证研究[J]. 曾慧.  统计与决策. 2005(06)
[4]我国A股与B股市场分割性之实证研究[J]. 程兴华,段瑞强.  财经论丛(浙江财经学院学报). 2004(06)
[5]成交量与股价波动 ARCH效应的实证研究[J]. 刘俊山,张陶伟.  财经科学. 2004(03)
[6]A股H股收益率和波动率研究[J]. 李大伟,朱志军,陈金贤.  财贸经济. 2003(12)
[7]A、B股之间的信息流动与波动溢出[J]. 赵留彦,王一鸣.  金融研究. 2003(10)
[8]中国沪深股市收益率及波动性相关分析[J]. 陈守东,陈雷,刘艳武.  金融研究. 2003(07)
[9]多元GARCH建模及其在中国股市分析中的应用[J]. 樊智,张世英.  管理科学学报. 2003(02)
[10]中国股票市场交易量是否包含预测股票收益的信息研究[J]. 芮萌,孙彦丛,王清和.  统计研究. 2003(03)



本文编号：2957017