沪深300指数期货套期保值及套利应用研究

发布时间：2021-01-12 16:54

　　2010年4月16日,沪深300指数期货正式上市交易,中国证券市场迎来一个崭新的历史阶段。股指期货作为重要的风险管理和资产配置工具,其具有的流动性、时效性和经济性在国外成熟的金融市场中得到了充分实践。本文第一章是引言部分,介绍了选题的意义和研究思路,并归纳了本文的创新之处。在第二章概述了股指期货的产生发展过程和股指期货的主要功能。接着论述了股指期货套期保值的基本原理并对其进行了分类。在这部分的最后,分析了股指期货套利的原理,并推导出了股指期货的理论定价模型,为后文深入研究沪深300指数期货套期保值及套利策略做好准备。本文第三章首先概述了沪深300指数及其期货合约。接下来对沪深300指数期货的套期保值应用进行研究,要使沪深300指数期货套期保值取得良好的效果,首先需要确定最优套期保值比率。本文根据组合投资套期保值思想,推导出了最优套期保值比率为β,随后详细论述了利用最小二乘法求解β的过程。接着,在研究相关文献资料的基础上,归纳出了利用沪深300指数期货进行套期保值的基本步骤。然后针对市场上对套期保值存在的误解,通过定量化分析,研究了套期保值的效果评价指标。最后,举例论述了利用沪深300指... 

【文章来源】：复旦大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
全文摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    1.1 选题的背景和意义
    1.2 研究思路和写作框架
    1.3 创新之处
第二章 股指期货套期保值和套利应用综述
    2.1 股指期货的发展历程和主要功能
        2.1.1 股指期货的发展历程
        2.1.2 股指期货的主要功能
    2.2 股指数期货套期保值策略综述
        2.2.1 股指期货套期保值的三种理论
        2.2.2 股指期货套期保值的分类
    2.3 股指期货套利策略综述
        2.3.1 股指期货定价模型
        2.3.2 股指期货套利的分类
第三章 沪深300指数期货套期保值应用研究
    3.1 沪深300指数及期货合约
    3.2 沪深300指数期货套期保值应用研究
        3.2.1 最优套期保值比率以及β值的确定
        3.2.2 风险最小化思想确定最优套期保值比率
        3.2.3 β系数及其求解过程
        3.2.4 沪深300指数期货套期保值的实施步骤
        3.2.5 沪深300指数期货套期保值的应用举例
    3.3 对股指期货套期保值的新认识
        3.3.1 套期保值效果评价指标
        3.3.2 用指标E评价套期保值效果的应用
    3.4 本章小结
第四章 沪深300指数期货套利应用研究
    4.1 股指期货套利的一些实证研究
    4.2 复制沪深300现货指数
    4.3 沪深300指数期货无套利区间的确定
    4.4 沪深300指数期货套利的方法和步骤
    4.5 沪深300指数期货套利应用举例
    4.6 统计套利的应用分析
        4.6.1 协整方法概述
        4.6.2 统计套利方法在沪深300指数期货套利中的应用
    4.7 本章小结
第五章 对基差分析的研究及对沪深300指数期货的几点建议
    5.1 对沪深300指数期货交易时机选择的深入研究
        5.1.1 关于期货和现货的领先滞后关系
        5.1.2 深入分析基差
        5.1.3 基差分析对套期保值策略的时机选择
        5.1.4 基差分析对套利策略的时机选择
    5.2 对沪深300指数期货存在的问题及建议
        5.2.1 门槛太高可能面临流动性不足问题
        5.2.2 鼓励套利交易问题
    5.3 本章小结
主要参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]股指期货套期保值存在的障碍及解决办法[J]. 王春英.  特区经济. 2006(11)



本文编号：2973166