期权定价法（OPM）在S公司股权整体评估价值分配中的应用

发布时间：2021-01-13 08:24

　　我国上市及非上市公司的股权结构日益多元化,如何对复杂股权结构下公司股权整体评估价值在各类股权价值中进行科学合理的分配成为资产评估业面临的焦点和难点问题。文章在对国外S公司普通股公允价值评估时,针对S公司拥有的复杂股权结构,基于各类股权的不同权利,尝试采用期权定价法（OPM）对S公司股权整体评估价值在其普通股、优先股、员工股票期权及认股权证之间进行具体分配。 

【文章来源】：中国资产评估. 2020,(05)

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
一、引言
二、基本理论与方法选择
    （一）常用普通股及优先股评估方法
    （二）复杂股权结构下优先股和普通股的评估方法
        1. Black-Scholes期权模型
        2. 期权定价法（OPM）股权价值分配步骤
三、案例陈述
    （一）案例背景
    （二）公司股权结构
四、案例分析：OPM在S公司股权整体评估价值中的应用分析
    （一）S公司股东全部权益价值的确定
    （二）普通股和优先股权益价值分配
五、总结与展望


【参考文献】：
期刊论文
[1]流动性与资产定价:基于中国A股市场的实证研究[J]. 王金安,骆良彬.  财会通讯(学术版). 2008(12)
[2]中国股市总流动性与资产定价关系实证研究[J]. 罗登跃,王春峰,房振明.  中国管理科学. 2007(02)
[3]法人股价值评估研究[J]. 季珉,赵嵩正.  中国资产评估. 2005(01)
[4]上市公司国有股流动性折价研究[J]. 严绍兵.  中国资产评估. 2005(01)
[5]期权定价理论在权益资本评估中的应用[J]. 王宏宇.  中国资产评估. 2002(04)
[6]企业价值评估中股权缺乏流通性减值折扣研究[J]. 赵强,苏一纯.  中国资产评估. 2002(01)



本文编号：2974559