开放式基金业绩评价理论综述及基于国内视角的实证研究

发布时间：2021-01-15 20:54

　　我国证券投资基金是伴随着证券市场的不断发展而产生的。1998 年 3 月23 日,基金开元和基金金泰的设立,标志着证券投资基金进入了重要的发展时期。7 年来,我国的证券投资基金规模不断扩大,品种日益丰富,成为证券市场中举足轻重的机构投资者,对我国的金融业乃至整个国民经济的发展产生着越来越深刻的影响。基金业绩评价研究是促进基金业健康发展的重要环节,对投资者、基金管理公司和市场监管部门都具有非常重要的意义。对于投资者而言,通过分析基金过去的业绩,可以避免盲目跟从一些不实资讯而遭受损失,做出正确的投资选择;对于基金管理公司而言,建立科学的基金业绩评价体系,可以发现公司投资计划的不足,总结管理经验,提高经营管理水平;对于监管部门而言,则可以通过建立科学完备的基金业绩评价体系,对基金的业绩和运行状况进行客观评价,以此作为制定或完善监管规则的依据。 同迅速发展的证券投资基金市场相比,有关基金业绩评价的研究在我国却发展得相对滞后。目前,相关的文章和研究虽然己经不少,但是,散见于个机构的刊物与杂志,且少有新方法的提出或引入。同时,这些研究都是针对某一个或几个具体的评价方法来展开的,没有形成体系。随... 

【文章来源】：中国人民大学北京市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：83 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 绪论
    1.1 研究背景及问题的提出
    1.2 研究目标与研究意义
    1.3 研究对象及范围
    1.4 研究方法、程序、结构
第二章 证券投资基金概述
    2.1 证券投资基金的定义
    2.2 证券投资基金的特征
    2.3 证券投资基金的基本类型
第三章 基金业绩评价实证研究文献综述
    3.1 风险调整收益指标及其之间的联系
        3.1.1 Treynor 指数
        3.1.2 Sharp 指数
        3.1.3 Jensen 指标
        3.1.4 多因素绩效评估模型
        3.1.5 风险调整收益指标的比较和联系
    3.2 罗尔批评
    3.3 VaR 及基于 VaR 的 Sharpe 模型
        3.3.1 VaR 概述
        3.3.2 基于 VaR 的 Sharpe 比率
        3.3.3 基于条件 VaR 的 Sharpe 比率
    3.4 择时能力与选股能力评估模型
        3.4.1 Treynor&Mazuy 模型--传统二次式模型
        3.4.2 Heriksson&Merton 模型
        3.4.3 Chang&Lewellen 模型
    3.5 投资组合变动评估模型--无基准绩效衡量模型
    3.6 关于证券投资基金业绩持续性的文献综述
    3.7 基金业绩评价研究国内视角
        3.7.1 资本市场方面的相关实证研究
        3.7.2 基金方面的实证研究
第四章 实证研究方法、结果及分析
    4.1 基本表现及其检验
    4.2 风险调整收益比率绩效比较
    4.3 选股与择时能力衡量
        4.3.1 基于 Treynor&Mazuy 模型的实证分析
        4.3.2 基于 Heriksson&Merton 模型的实证分析
        4.3.3 基于 Chang&Lewellen 模型的实证分析
        4.3.4 基于条件 VaR 的 Sharpe 值的实证分析
    4.4 绩效衡量排序一致性检验
    4.5 绩效持续性衡量
第五章 结束语
    5.1 本研究的贡献与主要结论
    5.3 应用方面的建议
        5.3.1 对监管部门的建议
        5.3.2 对基金管理公司的建议
        5.3.3 对投资者的建议
    5.4 本研究所存在的不足
    5.5 未来研究的方向
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]证券投资基金绩效评估的模型与方法[J]. 李金林,赵中秋.  北京理工大学学报. 2003(03)
[2]关于建立我国证券投资基金评价体系的研究[J]. 潘金根.  国际金融研究. 2003(05)
[3]中国证券投资基金绩效来源分析[J]. 郑晓辉,肖慧.  经济科学. 2002(05)
[4]中国股票市场的二因素模型[J]. 黄兴旺,胡四修,郭军.  当代经济科学. 2002(05)
[5]基于GARCH模型的VaR方法对中国股市的分析[J]. 陈守东,俞世典.  吉林大学社会科学学报. 2002(04)
[6]风险价值VaR的检验[J]. 杨永愉,杨凡.  北京化工大学学报(自然科学版). 2002(03)
[7]证券投资基金绩效评价方法及其一致性分析[J]. 李姝.  社会科学辑刊. 2002(02)
[8]中国证券投资基金能否战胜市场?[J]. 张新,杜书明.  金融研究. 2002(01)
[9]基金的市场时机把握能力研究[J]. 汪光成.  经济研究. 2002(01)
[10]证券投资基金绩效评估模型分析[J]. 王聪.  经济研究. 2001(09)



本文编号：2979497