基于Python的马科维茨投资组合理论的实证研究

发布时间：2021-01-18 06:51

　　随着中国金融体系的逐步完善和大数据时代的到来,新技术在金融领域的应用不断深化。本文在马科维茨投资组合理论的基础上,借助Python工具,在20只来自不同行业的股票中选取5只进行了组合投资分析,通过实证得到夏普比率最大的最优投资组合及方差最小的最优投资组合,对它们的预期收益率、标准差及夏普比率进行对比分析,并给出资产组合的有效边界。通过实证分析,进一步说明马科维茨投资组合理论在金融风险管理中的重要意义。 

【文章来源】：时代金融. 2020,(25)

【文章页数】：3 页

【部分图文】：

资产组合的可行集和有效边界

图2中,五角星标记的是夏普比率最大的投资组合(即风险收益均衡点),正六边形标记的是最小方差投资组合。与图1类似,以最小方差投资组合为界,将可行集分为上下两个部分,上半部分的边缘即为有效边界。从图2中可以看出,所有投资组合的夏普比率均为正值,有效边界上的投资组合达到了相同收益水平下投资风险最小和同等风险水平下收益最高的效果。此外,有效边界上的投资组合风险和收益一定是相对应的,投资者若想达到得较高的收益,相应的就必须承担更高的风险。

【参考文献】：
期刊论文
[1]马科维茨理论构造投资组合[J]. 刘科弟.  现代商业. 2018(36)
[2]投资组合理论发展演变与模型构建——兼论Excel在投资模型中应用[J]. 杨芷.  经济研究导刊. 2018(36)
[3]基于马科维茨理论的最优证券组合分析[J]. 李洋,余丽霞.  财会月刊. 2013(22)

硕士论文
[1]基于Python科学计算包的金融应用实现[D]. 黎爽.江西财经大学 2017
[2]均值和方差变动的马科维茨投资组合模型研究[D]. 张贺清.哈尔滨工业大学 2015



本文编号：2984493