我国股票预期β系数与会计变量相关性的实证研究

发布时间：2021-01-21 07:26

　　β系数作为正确理解资本市场理论中有关收益-风险关系的关键参数,对资本市场研究具有重要意义。但是,由于β系数的估计比较困难,虽然有一些估计方法己获得普遍的接受—例如基于历史交易数据的估算方法,但其所需要的数据和计算量都是比较大的,而且,新上市的股票往往缺乏足够的历史交易数据。实际上,大多数投资者并不需要估计β系数,而是要找出:到底是什么因素在影响β系数,影响的程度如何。本文首先对会计变量与β系数进行研究综述,在此基础上选取沪深两市1998年1月1日前上市的股票共501只,样本时段为1998年-2008年,共11年。考虑到我国证券市场的实际情况,收益率时间段的选择本文采用的是证券的周收益率数据,以增大数据量;对于β系数的计算,本文采用的是“单一指数模型”: Ri =α_i +β_iR_m +ε_i,其中股票价格收益率是考虑分红的复权价,市场收益率的计算采用对数差分形式:R_t = L_n （ P_t ） - Ln ( P_t-1),... 

【文章来源】：华东交通大学江西省

【文章页数】：83 页

【学位级别】：硕士

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ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 背景、目的与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究目的及意义
    1.2 研究内容和章节结构
    1.3 研究方法
        1.3.1 规范研究和实证相结合
        1.3.2 理论研究与实践相结合
    1.4 相关概念介绍
        1.4.1 预期β系数
        1.4.2 会计变量
    1.5 本文的创新
第二章 文献综述
    2.1 β系数的稳定性研究
    2.2 β系数的差异性研究
    2.3 β系数的预测研究
    2.4 β系数的影响因素研究综述
第三章 系统风险估计
    3.1 风险估计理论与CAPM 模型
    3.2 套利定价模型
    3.3 Β系数估计模型的选择
    3.4 收益率时间段的选择
    3.5 研究样本及数据选取
        3.5.1 样本选取
        3.5.2 数据来源
第四章 会计变量确定
    4.1 会计变量的筛选方面的确定
    4.2 会计变量确定
    4.3 会计变量与Β系数关系分析
第五章 实证研究与结论分析
    5.1 会计变量与Β系数多元回归分析
    5.2 多元回归结果分析
第六章 结论与不足
    6.1 研究结论
    6.2 本文主要工作
    6.3 本文主要不足
参考文献
附录1
附录2
附录3
个人简历 在读期间发表的学术论文及科研情况
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]财务变量与预期β系数关系的实证分析[J]. 张甲宇.  财会月刊. 2008(32)
[2]我国股票β系数与会计信息关系的实证研究[J]. 钟琳琳,刘艳萍.  黑龙江对外经贸. 2006(04)
[3]关于多指标综合评价中指标正向化和无量纲化方法的选择[J]. 叶宗裕.  浙江统计. 2003(04)
[4]中国股票市场的渐进有效性研究[J]. 张兵,李晓明.  经济研究. 2003(01)
[5]我国A股市场系统性风险的实证研究[J]. 徐国祥,檀向球.  统计研究. 2002(05)
[6]深市股票β系数与会计信息的关联性研究[J]. 农卓恩.  广西财政高等专科学校学报. 2000(06)
[7]中国股市β系数的实证研究[J]. 靳云汇,李学.  数量经济技术经济研究. 2000(01)
[8]我国上市公司系统风险与会计变量之间关系的实证研究[J]. 吴世农,冉孟顺,肖珉,李雅莉.  会计研究. 1999(12)
[9]我国股票市场贝塔系数的稳定性检验[J]. 沈艺峰,洪锡熙.  厦门大学学报(哲学社会科学版). 1999(04)

博士论文
[1]中国上市公司股权分置改革的理论与实证研究[D]. 许年行.厦门大学 2007

硕士论文
[1]我国股票β系数与会计变量关系的实证研究[D]. 钟琳琳.大连理工大学 2006



本文编号：2990740