证券市场基金积极组合管理的实证研究

发布时间：2021-01-24 01:37

　　在基金的投资管理中，存在着两种不同的管理方式，积极组合管理和消极组合管理。积极组合管理包括市场时机的把握与证券选择，积极组合经理认为，市场不时存在着错误定价的证券，他们可以通过信息分析，调整手中持有证券的比例（比基准高或低的比例），以求超过基准组合收益的超额收益。而消极组合经理认为证券市场相对有效，为了节约交易成本和管理成本，他们往往采取指数化投资方式。 积极组合管理是我国众多投资基金的管理模式，但许多基金（包括优化指数基金）积极组合管理的绩效不够理想，基金资产的流动性风险很大，基金业绩不够稳定。本文根据西方的积极组合管理理论，研究投资基金采取不同的投资模式的业绩表现。通过证券时间序列数据的回归分析，计算个股相关参数；用蒙特卡罗模拟方法，预测个股和组合A值的大小；利用Trynor-Black模型，构造积极组合，跟踪基金的业绩表现、采用横截面分析的方法，以深沪基金管理绩效为标准，检验完全积极投资组合模式基金绩效的高低的稳定性。 第一章引言通过对一些相关投资理论的分析，简要说明积极组合理论的应用价值；并结合我国证券市场的具体情况，指出我国基金存在的问题，提出本文研究的目的。第二... 

【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：72 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

gq连只超常区间分布图

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：2996313