我国证券投资基金业绩评估体系及其实证研究

发布时间：2021-01-29 14:03

　　随着证券投资基金在我国的发展壮大，对于基金业绩进行评估的研究十分必要。本文权衡各主流基金业绩评估的差异以及我国独有的特点，探索和设计了一套能够真实反映我国投资基金运作状况的评估体系。 本文首先对基金的基本知识、理论基础和成熟的评估方法作了简要介绍，接着针对我国证券市场和投资基金的特点，建立了非常直观的评估体系。第四章笔者进行了实证研究，在对各参数进行合理选取的基础上，着重进行了基金收益率的过程中费用加回的处理和新股收益的剔除方法的设计。最后，对各个指标的实证结果进行相关性剔除并得到了综合评估结果。 通过本文的分析表明，证券投资基金作为深受欢迎的大众性投资工具，其业绩水平与广大投资者的预期有不小的差距。然而，目前中小投资者不能通过分散投资于构成市场组合的所有股票，所以持有证券投资基金仍是他们的最佳选择。 

【文章来源】：南京理工大学江苏省 211工程院校

【文章页数】：84 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
绪论
1 证券投资基金概述
    1.1 证券投资基金的概念和特点
    1.2 证券投资基金的种类
2 证券投资基金业绩评估的理论基础与方法回顾
    2.1 基金业绩评估理论基础-投资组合理论
    2.2 基金业绩评估方法回顾
3 证券投资基金业绩评估体系的构建
    3.1 风险调整收益测度指标
        3.1.1 Sharpe指数
n
2">        3.1.2 单边风险调整的业绩指标Xn
2

    3.2 基金的选股能力指标
        3.2.1 T-M模型αp系数
i
?">        3.2.2 调整后的股票投资收益指数R_i
?

    3.3 基金的择时能力指标
2系数">        3.3.1 T-M模型β₂系数
        3.3.2 股票性资产相关系数ρ
    3.4 持续性与成长性指标
    3.5 基金业绩评估体系的建立
    3.6 业绩评估的数据处理
        3.6.1 数据的计算机处理过程
        3.6.2 业绩综合评估的处理
4 证券投资基金业绩评估的实证研究
    4.1 数据及基准的选取
        4.1.1 研究样本的选取及来源
        4.1.2 样本区间长度的选取
        4.1.3 市场基准组合的选取
        4.1.4 无风险收益率的确定
    4.2 数据的处理
        4.2.1 收益率的处理
        4.2.2 费用的处理
        4.2.3 基金新股配售收益的剔除
5 实证研究结果及政策建议
    5.1 实证研究结果
        5.1.1 各指标评估结果
        5.1.2 综合评估结果
    5.2 政策建议
结束语
致谢
参考文献
附录


【参考文献】：
期刊论文
[1]国际证券投资基金发展及对我国的借鉴意义[J]. 陈潘武.  商业经济与管理. 2003(03)
[2]基金净值估值问题研究[J]. 何俊德,周燕,涂海洪.  商业研究. 2003(01)
[3]方法决定结果吗——基金业绩评价的实证起点[J]. 张文璋,陈向民.  金融研究. 2002(12)
[4]中国证券投资基金业绩持续性研究[J]. 倪苏云,肖辉,吴冲锋.  预测. 2002(06)
[5]运用RAROC方法对我国证券投资基金业绩评估的分析[J]. 惠晓峰,迟巍.  数量经济技术经济研究. 2002(11)
[6]我国证券投资基金业的优势和存在的问题及对策[J]. 汪雷.  经济问题探索. 2002(10)
[7]证券投资基金业绩评价研究述评[J]. 吴冲锋,倪苏云,翁轶丛.  系统工程理论与实践. 2002(10)
[8]证券投资基金评估体系的核心技术构造与实例[J]. 鲁再平,杨如彦.  经济导刊. 2002(08)
[9]中国证券投资基金选股能力和择机能力的实证研究[J]. 彭晗.  经济评论. 2002(04)
[10]投资基金评估技术的发展与探讨[J]. 蔡明超,杨朝军.  预测. 2002(03)



本文编号：3007011

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