Fama-French三因素模型对我国绿色基金的适用性研究

发布时间：2021-01-29 18:31

　　在可持续发展战略下,发展绿色金融是推动我国经济结构转型的必然选择,绿色基金在推动绿色产业发展过程中更是具有举足轻重的作用,因此,需要选择合理的模型对绿色基金的绩效进行评价。本文以我国22只绿色基金为样本,首先基于Fama-French三因素模型对绿色基金收益率进行回归分析,然后用分位数回归方法研究市场因素、规模因素和账面市值比因素在不同分位点处的影响程度及差异。结果表明:Fama-French三因素模型具有较强的解释能力,绿色基金市场存在规模效应和账面市值比效应,分位数回归结果显示模型在低分位点的解释能力强于高分位点。

【文章来源】：时代金融. 2020,(25)

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