中国大陆与台湾开放式基金运作绩效比较研究

发布时间：2021-02-02 15:09

　　目前,开放式基金已成为国际基金市场的主流品种,美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。台湾地区的投资基金诞生于1983年,随着20多年金融市场发展的几经波折后,投资理财及基金品种渐趋充实,市场竞争及投资回报的业绩要求压力下,2005年,台湾基金的平均收益率达到25.78%。在中国从2001年9月第一只开放式基金设立开始,至今开放式基金总数己超过100只。短短几年内,基金的数量、规模、品种更是迅速发展,中国基金业以数年时间接受国际经验,逐渐步入黄金发展时期。同时也出现了值得重视的一个问题:总体上业绩比较不尽理想,对投资者的吸引力比较弱。如何提高开放式基金的运作绩效使得投资者愿意将巨大的储蓄额转而投资基金是中国需要解决的重大问题。本文试图通过将中国开放式基金运作情况与台湾相对成熟市场相比较,以期得到对中国切实可行的提高开放式基金业绩的途径,提出适合中国的发展开放式基金的框架;本文分析了影响中国开放式基金业绩的客观因素,特点和存在的问题试图拓展基金业绩评价的思路;回顾了国内外近年来对基金管理进行研究的理论和基金评价理论,在回顾理论的过程重点强调了目前基金市场上主要有的... 

【文章来源】：同济大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：128 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
第1章 导论
    1.1 问题的提出
    1.2 研究的目的和意义
    1.3 本文研究的内容和框架
    1.4 开放式基金概述
    本章参考文献
第2章 开放式基金运作绩效理论综述
    2.1 现代的单因素基金业绩评价方法
        2.1.1 Treynor指数
        2.1.2 Sharpe指数
        2.1.3 Jensen指数
        2.1.4 M2评价方法
        2.1.5 信息比率
        2.1.6 简要评价
    2.2 基金经理人的择时与选股能力评价方法
        2.2.1 T-M模型
        2.2.2 H-M模型
        2.2.3 T-M模型与H-M模型的比较
    2.3 晨星公司基金评级体系
        2.3.1 晨星公司基金评级体系介绍
        2.3.2 晨星公司基金业绩评价体系
        2.3.3 基金星级评级与基金在未来的表现
    2.4 研究文献简述
        2.4.1 国外学者所作的实证研究
        2.4.2 国内学者所作的实证研究
    本章参考文献
第3章 开放式基金绩效客观影响因素分析
    3.1 基金收益率
        3.1.1 基金收益来源
        3.1.2 基金收益率的度量
        3.1.3 现金流即时调整后的收益率
    3.2 系统风险
        3.2.1 系统风险概念
        3.2.2 系统风险度量方法
    3.3 运营费用
        3.3.1 运营费用构成
        3.3.2 运营费用的计提方式
        3.3.3 运营费用改革方向
    3.4 投资风格
        3.4.1 定义与分类
        3.4.2 基金投资风格划分方法
    3.5 资产规模
    3.6 证券市场的影响
    本章参考文献
第4章 中国大陆开放式基金运作绩效实证研究
    4.1 基金绩效实证研究对于中国大陆证券投资基金业发展的重要意义
    4.2 研究样本及数据来源说明
        4.2.1 研究样本的选取
        4.2.2 基金净值和基金收益
        4.2.3 基准组合的构建
        4.2.4 无风险利率
        4.2.5 模型的说明
        4.2.6 基金分类方法
    4.3 中国大陆开放式基金绩效实证研究的结果和说明
        4.3.1 特雷诺测度、夏普测度、a测度
        4.3.2 对Jensen a，估价比率，M2的假设检验
    4.4 中国大陆开放式基金投资运作绩效实证结论
    4.5 中国大陆开放式基金实证结果的原因分析
    本章参考文献
第5章 台湾地区共同基金绩效实证研究
    5.1 台湾地区共同基金发展历程
    5.2 台湾地区目前对基金绩效揭露的规范
    5.3 研究样本及数据来源说明
        5.3.1 研究样本的选取
        5.3.2 数据来源及计算方法的说明
    5.4 台湾地区共同基金实证研究的结果和说明
        5.4.1 样本基金具体分类
        5.4.2 实证结果及说明
    5.5 台湾地区共同基金实证研究的结论
    5.6 台湾地区共同基金实证研究结论的原因分析
    本章参考文献
第6章 中国大陆与台湾开放式基金运作绩效的比较
    6.1 中国大陆与台湾开放式基金绩效实证研究结果比较
        6.1.1 相同点
        6.1.2 差异
        6.1.3 影响中国大陆开放式基金业绩的特定因素
    6.2 对中国大陆开放式基金运作的政策建议
        6.2.1 宏观方面
        6.2.2 微观方面
    本章参考文献
第7章 总结与展望
    7.1 本文的创新点
    7.2 本文的不足
    7.3 未来研究的方向
    本章参考文献
致谢
参考文献
个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果



本文编号：3014904