基于VaR方法对股指期货投资风险的研究

发布时间：2021-02-09 20:34

　　自2006年10月30日我国开展股指期货模拟交易以来,股指期货凭借它的独特魅力,吸引了众多交易者,由于股指期货有做空机制,因此即使在股票市场下跌的情况下,投资者也可以获利,或利用做空机制规避现货市场的风险,锁定收益。为了有效的进行股指期货投资风险控制和防范,很好的度量市场风险是首要的任务要。本文则是主要讨论了VaR方法在我国股指期货投机和套期保值这两种市场风险度量中的应用。本文共分5大部分,第一部分介绍股指期货及其产生的两种市场风险：投机风险和套期保值风险,以及产生风险的原因。第二部分介绍了针对金融风险的几种传统度量方法,以及VaR这一现代度量方法。第三部分中,详细介绍了VaR的原理和几种基本求解方法。并分析了该方法的优势和不足。总结了VaR方法在国内和国际上的发展过程和研究现状。第四部分,建立了股指期货投机风险和套期保值的VaR模型,介绍了为计算VaR参数构造的金融时间序列模型,以及构造期货合约连续价格序列的方法。第五部分选取2006年10月30日我国开展模拟股指期货交易以来,到2010年1月29日的模拟股指期货收盘数据进行实证分析。研究结果表明,GARCH族模型能够较好的模拟我国股... 

【文章来源】：杭州师范大学浙江省

【文章页数】：45 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

期货收益率统计图

从图中可以看出，两个序列自相关性并不明显。进一步对他们的ARCH效应进行检验。 5.2.4ARCH效应检验我们先做出股指期货日收益率序列笼R;}和基差一阶差分序列夏峪‘}的折线图，如图5.5、 5.6。

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3026195