中国股票市场分形特征及复杂性研究 ——基于Hurst指数的解释和应用

发布时间：2021-02-17 10:38

　　有效市场理论是现代金融学的基础,在这个基础上诞生了很多重要的金融模型。但是随着研究的深入,出现了很多与有效市场理论相违背的现象。要完整的刻画市场特性,需要考虑市场中不规则、不稳定的复杂现象,分形市场理论应运而生。分形理论是非线性分析方法中的一种,发展至今不过几十年的时间,但是由于它能有效解释自然和经济现象中许多复杂多变的问题,因此它已经成为非线性资本市场理论的有力分析工具。本文依照严谨的逻辑关系从资本市场线性理论的基石——有效市场假说入手,指出了传统方法的局限性,需要使用非线性的分析方法来研究资本证券市场,中国的股票市场是一个非线性的动力系统,具有分形的特征。本文利用分形理论中的R/S分析法对我国股票市场做实证研究,以揭示我国股市的分形特征。这一发现将帮助我们从新的角度来认识中国的股票市场,并指导我们更好的把握市场的规律。本文将对以下内容进行阐述:1.论述了有效市场理论,指出了有效市场理论是线性规式的,尽管它对于推动金融理论的发展起到了重要作用,但许多研究表明,有效市场理论很难准确地描述资本市场复杂多变的行为。2.介绍了分形的基本知识和分形市场理论,探讨了分形市场理论和有效市场理论的差... 

【文章来源】：浙江工商大学浙江省

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    第一节 选题背景和意义
    第二节 金融市场相关理论综述
    第三节 研究的主要方法和思路
    第四节 论文的主要创新点
第二章 分形市场理论
    第一节 分形的基本概念
    第二节 分形市场假说（FMH）
第三章 中国股市的Hurst指数实证研究
    第一节 重标极差（R/S）分析法
    第二节 沪深综合指数的实证研究
    第三节 我国股市不同阶段的分形特征研究
    第四节 股票市场和股价行为的复杂性分析
    第五节 本章小结
第四章 Hurst指数在风险评价中的运用
    第一节 风险测度相关理论回顾
    第二节 风险测度的综合评价指标
    第三节 我国股票市场行业指数风险测度的综合评价
    第四节 本章小结
第五章 结论和展望
    第一节 结论和政策建议
    第二节 研究不足和展望
参考文献
附录
后记



本文编号：3037864