我国私募股权投资市场的发展及其中企业估值问题探析

发布时间：2021-02-21 01:18

　　私募股权（PE）投资在全球范围内正在飞速的发展壮大,亚洲地区尤其是中国已成为PE投资的重点区域。近几年,我国PE投资的发展极其迅速,但由于多种原因,我国的PE市场发展仍处于起步的初期阶段,在市场成熟度、制度机制及发展模式等各方面,我国的PE产业发展都存在着诸多的障碍、疑虑和争议。虽然PE投资在欧美国家已有近百年的历史,但国内第一起真正意义上的PE投资却是在2004年,关于我国PE市场的相关研究文献还很少且尚未形成体系,学术研究远落后于PE实践发展。本文对PE投资作了系统性的介绍与综合分析,主要从实践层面对国内PE投资作了较为翔实的研究探讨。文章首先详细介绍PE投资相关基本概念,PE机构分类及组织运作形式。然后详细阐述PE投资的运作,包括PE市场体系构成、资金的募集、管理运作、投资退出及收益预测算;并分析讨论PE投资的风险及相应的风险控制策略。其后,重点综合分析我国PE的发展及现状,并对其中存在的问题进行了总结与探讨。文章最后着重研究了我国PE投资中的企业估值问题,首先给出了常用估值方法,包括理论方法和实践常用方法;然后,实证分析国内PE投资中的企业估值,得出回归方程;最后通过鱼骨图分析... 

【文章来源】：中国科学技术大学安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 选题背景
    1.2 研究目的及意义
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意义
    1.3 研究综述
        1.3.1 研究现状
        1.3.2 研究回顾
    1.4 论文结构安排
第2章 募股权投资概述
    2.1 私募股权投资基本概念和特点
        2.1.1 私募股权投资基本概念
        2.1.2 私募股权投资概念区分
        2.1.3 私募股权投资主要特征
    2.2 私募股权投资机构分类
        2.2.1 按机构性质划分
        2.2.2 按投资目的划分
    2.3 私募股权投资机构组织形式
第3章 私募股权投资的管理与运作
    3.1 私募股权投资市场体系构成
        3.1.1 资金的需求者
        3.1.2 私募股权融资顾问
        3.1.3 私募股权投资机构
        3.1.4 基金募集顾问
        3.1.5 资金的提供者
    3.2 私募资金的募集
    3.3 私募投资管理与运作
        3.3.1 投资操作架构
        3.3.2 资金的管理与运用
    3.4 私募股权投资的退出
        3.4.1 首次公开发行
        3.4.2 股权转让
        3.4.3 清算
    3.5 私募股权投资收益预测算
        3.5.1 简单测算
        3.5.2 收益估算
第4章 私募股权投资风险与控制策略
    4.1 私募股权投资风险
        4.1.1 内在风险
        4.1.2 外在风险
    4.2 风险控制策略
        4.2.1 主要控制策略
        4.2.2 其它控制策略
第5章 我国私募股权市场的发展及障碍分析
    5.1 发展及现状
        5.1.1 发展简介
        5.1.2 现状分析
    5.2 障碍分析
        5.2.1 融资难题
        5.2.2 投资运作机制不健全
        5.2.3 退出渠道不通畅
        5.2.4 配套环境障碍
        5.2.5 对海外私募资本监管的缺位
第6章 我国私募投资实践中的企业估值问题分析
    6.1 常用估值方法
        6.1.1 理论估值方法
        6.1.2 实践常用估值方法
    6.2 国内私募投资中企业估值的实证分析
        6.2.1 建立模型
        6.2.2 变量分析与选择
        6.2.3 数据样本选择
        6.2.4 数据处理
        6.2.5 小结
    6.3 鱼骨图分析
        6.3.1 鱼骨图
        6.3.2 私募投资估值因素的鱼骨图分析
        6.3.3 小结
第7章 结论
参考文献
致谢
攻读学位期间发表的学术论文


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国私募股权投资的现状与风险分析[J]. 汪波,马海静,李小敏.  商场现代化. 2008(15)
[2]私募股权投资基金（PE）国内外研究评述[J]. 冯进路.  经济师. 2008(05)
[3]私募股权投资国内发展现状初探[J]. 王磊,师萍.  西安电子科技大学学报(社会科学版). 2008(02)
[4]积极发展人民币私募股权基金[J]. 叶浩兵.  天津经济. 2007(11)
[5]私募股权投资信托与中国私募股权市场的发展[J]. 李建华,张立文.  世界经济. 2007(05)
[6]红筹上市再遇“十号文”恐慌[J]. 冯禹丁.  商务周刊. 2007(08)
[7]私募股权投资的风险及控制策略[J]. 邓康桥.  经济论坛. 2006(18)
[8]多层次资本市场体系的国际比较及借鉴[J]. 唐志道.  统计与决策. 2006(17)
[9]私人股权投资在中国的投资操作路线及其现状[J]. 徐海波,陈松.  特区经济. 2006(08)
[10]我国私募基金:威胁、出路与前景[J]. 田晓林.  经济研究参考. 2006(13)

硕士论文
[1]我国私人权益资本发展问题及对策研究[D]. 胡国刚.中国海洋大学 2007
[2]我国私募股权市场的发展机制研究[D]. 邓康桥.东北财经大学 2006
[3]私有股权投资的中国实践[D]. 吴波.对外经济贸易大学 2006



本文编号：3043630