中国证券市场成交量动态建模及VWAP算法应用改进

发布时间：2021-02-28 17:10

　　伴随着算法交易的兴起和发展,对于各种算法的研究成为金融学研究的热点内容之一,而VWAP作为应用最为广泛的算法也得到了更多的关注。在证券交易中,如何减少VWAP执行成本,减少市场冲击都是极为重要的。VWAP的核心因素之一为股票成交量,成交量预测的准确度对于VWAP算法的执行有着重要的意义,然而以往研究文献中对于成交量的预测大多停留于经典的历史平均法,且研究的样本数据多为低频数据。随着信息技术的发展,高频数据越来越容易获得,研究者们越来越关注于如何利用高频数据更准确的研究证券市场的相关特性。基于高频交易数据研究VWAP算法为本文的核心内容。本文利用主成分分析方法基于日内高频采样数据对中国证券市场成交量进行动态分解建模,对日内成交量进行预测,然后应用VWAP算法策略,分别从样本内检验、样本外检验、投资组合检验三个角度对VWAP算法执行成本进行探讨,做了较为全面的实证研究,以期为完善我国股票市场提供一些参考。本文主要分为三大部分:第一部分包括第1章和第2章。第1章绪论,主要介绍论文的研究背景和意义,并对国内外的研究现状作了简单的介绍。第2章基础理论回顾,主要回顾了成交量和套利相关理论,以及算法... 

【文章来源】：天津大学天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 国外研究状况
        1.2.2 国内研究现状
    1.3 文章内容及结构安排
第二章 相关理论综述
    2.1 成交量与套利相关理论
        2.1.1 换手率（turnover）及相关模型
        2.1.2 成交量分解理论
    2.2 算法交易介绍及VWAP算法理论
        2.2.1 算法交易介绍
        2.2.2 VWAP算法理论
    2.3 主成分分析（PCA）理论研究
        2.3.1 主成分分析的基本思想、原理及作用
        2.3.2 主成分的定义和性质
    2.4 小结
第三章 成交量的主成分分析研究
    3.1 成交量的主成分分析理论研究
        3.1.1 成交量的PCA分解
        3.1.2 共同部分和特殊部分
    3.2 成交量的主成分分析实证研究
        3.2.1 数据来源和数据处理
        3.2.2 实证结果
    3.3 小结
第四章 成交量动态建模预测及VWAP策略改进研究
    4.1 成交量日内动态预测模型
        4.1.1 成交量预测与VWAP策略
        4.1.2 成交量日内动态模型
    4.2 成交量日内动态预测实证研究
        4.2.1 数据来源和数据处理
        4.4.2 实证结果
    4.3 VWAP策略应用研究
        4.3.1 VWAP策略及其动态执行研究
        4.3.2 实证结果
    4.4 小结
第五章总结和展望
    5.1 全文总结
    5.2 未来展望
参考文献
发表论文和科研情况说明
致谢



本文编号：3056176