新《证券法》下投资者保护研究——基于经济学分析

发布时间：2021-03-05 03:11

　　21世纪初,我国证券行业呈"井喷式"势头,投资人数和交易规模之巨大也决定了《证券法》的制定必须以投资者保护为立法核心。2020年3月1日新《证券法》正式开始实行。已然走过20个年头的证券法对证券经济的发展有着巨大作用,市场化的证券制度也催生了我国证券投资者保护制度。但不可否认的是,从经济学视角来看《证券法》在投资者保护方面仍有欠缺。因此,基于从信息不对称、外部性、道德风险经济学理论分析了其条文中关于投资者权益保护的新规定,并对仍未能考量的情况提出了建议。 

【文章来源】：经济研究导刊. 2020,(23)

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
一、投资者保护相关理论
    （一）投资者权益保护
    （二）投资者保护机制理论
        1. 公共理论学派表示，市场监管的出现是市场失灵的具体表现
        2. 经济监管理论是现存投资者权益保护理论中比较贴切于现实的理论之一
        3. 在经济发展过程中制度发挥的作用不可磨灭
    （三）投资者保护机制意义分析
二、经济学理论下新《证券法》中的修改
    1.信息不对称会使投资者失去对相关金融产品的知情权
    2.信息不对称弱化了治理公司，从而导致侵占了投资者的利益
    3.信息不对称会影响外部投资者的资金流向
三、投资者保护机制的建立和完善
    （一）完善信息披露制度
        1. 对披露信息文件的范围审核应当扩大
        2. 信息披露应是动态变化的
        3. 加快国际会计结算准则与国内证券市场相融合
        4. 建立完善的信息披露监管结构体系
    （二）构建多元化纠纷解决机制
        1. 实行举证责任倒置
        2. 建立证券公益诉讼制度
        3. 强化证券仲裁制度
    （三）发行豁免制度


【参考文献】：
期刊论文
[1]中小股东参与公司治理和投资者权益保护的博弈研究[J]. 袁晓文,凌立勤.  商业会计. 2020(09)
[2]债券发行门槛降低 审核注册流程简化——新证券法及配套文件点评[J]. 许艳,王海波.  债券. 2020(04)
[3]新《证券法》如何强化投资者保护[J]. 何海锋.  金融博览. 2020(04)
[4]金融科技时代投资者权益保护问题研究[J]. 封清源.  经济研究导刊. 2020(03)
[5]新《证券法》中的投资者保护[J]. 皮海洲.  金融博览(财富). 2020(01)
[6]证券投资者保护新规中的先行赔付[J]. 汤欣.  中国金融. 2020(08)



本文编号：3064469