政策事件对中国证券市场波动的影响研究

发布时间：2021-03-11 02:50

　　研究政策因素对证券市场波动的影响对于丰富中国证券市场价格行为的认识以及促进政策调控科学化、规范化来说具有重要理论和实践意义。但目前，在相关文献中，关于政策因素影响中国证券市场波动的研究多是针对连续性政策，关于政策事件的研究还不多见，已有的研究也大多针对单个政策事件，从整体上进行系统的定量研究还很缺乏。与连续性政策相比，政策事件对证券市场波动的影响更直接、更具冲击性，由此产生的相关问题也更函待解决。为此，本文试图在理论分析的基础上，通过运用大量的现代定量分析方法和数学模型来全面地探讨政策事件影响中国证券市场波动的特征以及不同时期下这种影响特征的变化，并着力探索影响产生的根源，以期达到在理论和实践上丰富对中国证券市场价格行为认识的目的。全文共分为三个部分。第一部分为第一章，是全文的总括。本章首先阐述了本文的研究目的和意义并对本文涉及的若干概念进行了说明，然后对国内外研究现状进行文献综述，最后明确了本文的整体结构安排、研究内容和本文所做的工作。第二部分是本文的核心，包括第二、第三、第四和第五章。其中，第二、第三和第四章是从整体角度研究政策事件对证券市场波动的影响，第五章则是从个案角度进行的研... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：165 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 导言
    第一节 本文研究的目的与意义
    第二节 相关概念的说明
        一、证券市场波动
        二、政策事件
    第三节 文献综述
        一、国外文献综述
        二、国内文献综述
    第四节 本文的主要研究内容及所做的工作
        一、论文结构和主要内容
        二、本文所做的工作
第二章 政策事件对证券市场风险的影响
    第一节 证券市场风险的度量
        一、标准差
        二、半方差
        三、VaR模型
        四、条件VaR模型
        五、小结
    第二节 政策事件对证券市场风险影响的测度
        一、基于标准差的分析
        二、基于VaR模型的分析
        三、基于条件VaR模型的分析
    第三节 政策事件对证券市场风险影响的实证分析
        一、样本的选取
        二、证券市场波动阶段的划分
        三、政策类型的划分
        四、实证分析
        五、实证结果的说明
        六、成因分析
    第四节 小结
第三章 政策事件对证券市场波动性的非线性结构的影响
    第一节 证券市场随机收益率生成模型
        一、线性随机收益率生成模型
        二、非线性随机收益率生成模型
        三、非线性随机收益率模型──乘法模型
        四、非线性随机收益率模型──加法模型
    第二节 非线性结构的假设检验
        一、McLcod-Li检验
        二、BDS检验
        三、Hsieh检验
    第三节 中国证券市场波动性建模及政策解释
        一、样本数据的描述
        二、中国证券市场波动性的非线性结构检验
        三、中国证券市场波动性模型的建立
        四、中国证券市场波动性特征的政策解释
        五、小结
    第四节 政策事件对非线性结构的影响分析
        一、数据生成过程的分布变化对非线性结构的影响
        二、证券市场波动时段的划分
        三、中国证券市场的非线性与非平稳性分析
        四、结论
第四章 政策事件对证券市场波动的影响幅度与持续性
    第一节 分析政策事件对市场波动的影响幅度与持续性的常用方法
        一、事件分析法
        二、干预模型分析法
        三、脉冲响应函数分析法
    第二节 包含政策事件虚拟变量的经济计量模型
        一、问题的提出
        二、政策事件虚拟变量的设定
        三、带有虚拟变量的经济计量模型
        四、两个假设检验
    第三节 政策事件对市场波动的影响幅度与持续性的计量模型分析
        一、政策事件样本的筛选
        二、样本数据的确定
        三、实证分析
        四、实证结果的说明
        五、几点启示
        六、几点说明
    第四节 政策事件对证券市场波动的影响幅度与持续性的脉冲响应分析
        一、政策事件的随机性假定
        二、脉冲响应函数的实证分析
        三、实证分析的结果
        四、几点结论
第五章 涨跌停板制度影响证券市场波动的长期效果评价
    第一节 涨跌停板制度的实施与中国证券市场波动的关系
        一、涨跌停板制度实施的目的是降低证券市场波动
        二、涨跌停板制度的变化与证券市场波动的特征密切相关
    第二节 问题的提出
        一、涨跌停板制度与证券市场波动关系的相关理论
        二、本文所研究的问题
    第三节 EGARCH模型及其消息反应曲线
        一、EGARCH模型形式及特征
        二、消息反应曲线
    第四节 涨跌停板制度影响市场波动的长期效果的实证分析
        一、样本数据的基本统计特征及单位根检验
        二、EGARCH（1，1）模型的建立
        三、样本消息反应曲线
        四、实证分析的结果
        五、结论
        六、需要进一步研究的问题
第六章 全文总结及需要进一步研究的问题
    一、全文总结
    二、需要进一步研究的问题
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国证券市场交易机制对价格形成的影响研究[J]. 于亦文.  预测. 2006(02)
[2]中国股市涨跌幅限制效应理论与实证研究[J]. 杜军.  工业技术经济. 2006(03)
[3]股票市场对货币需求影响的实证分析[J]. 于春红,李冬梅.  经济研究导刊. 2006(02)
[4]我国货币政策是否响应股市泡沫的实证分析[J]. 杨继红,王浣尘.  财贸经济. 2006(03)
[5]我国证券市场过度反应的实证研究[J]. 蔡珞珈,朱昊.  经济社会体制比较. 2006(02)
[6]基于分形RS技术的中国股市非规则周期性研究[J]. 夏南新.  统计研究. 2006(02)
[7]政府控制和治理机制的有效性——基于中国A股市场的经验证据[J]. 俞鸿琳.  南开管理评论. 2006(01)
[8]中国股市收益率波动实证研究──基于自回归条件持续性模型[J]. 蔡艳萍,谢家泉.  财经理论与实践. 2006(01)
[9]中国股市价格和波动性的非线性行为实证研究[J]. 宿成建.  数学的实践与认识. 2006(02)
[10]基于R/S分析的深圳股市非线性特征实证研究[J]. 周洪涛,王宗军.  数学的实践与认识. 2006(02)

博士论文
[1]中国证券价格非线性行为研究[D]. 宿成建.重庆大学 2004

硕士论文
[1]上海股票市场波动性的实证研究[D]. 郭娅.浙江大学 2004



本文编号：3075731