中国与国际主要股市收益率与波动相关性的实证研究

发布时间：2021-03-17 16:52

　　股票市场的收益率与波动是备受关注的问题,我国股市自1990年成立以来,经历了突飞猛进的发展,但仍是很不成熟的发展中国家股票市场,受到很多非经济因素的影响程度很大,投机性很强。为了从发达国家股票市场借鉴成功经验,更好的研究国内股票市场,本文对美国、英国、日本、中国香港、中国沪市和深市几个股票市场进行了收益率与波动相关性的实证分析。最终得出这样的结论:美国、英国、日本、中国香港、沪市、深市的指数是存在协整关系的,也就是说这些股票市场的指数有着共同的运动趋势,受到共同因素的影响;通过运用多元GARCH分析,我们可以看出中国股票市场与其他股票市场有一定的波动相关性,但是没有其他主要股票市场之间的波动相关性强,并且纽约股市在全球起到了主导作用,在国内看来,沪市与深市的波动相关性很强。 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

股票市场对数指数序列

协整误差tu的时间路径进一步我们可以得到各个收益率的误差修正模型：

各个股指的收益率序列

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3087412