证券投资者赔偿基金法律问题研究

发布时间：2021-03-20 09:38

　　在境外成熟证券市场中,投资者赔偿是证券监管的重心,是保护投资者利益的重要途径,具有比较完备的法律制度体系和保障,在实践中为投资者提供了较为周全的保护,有力的遏制、惩罚了证券违法行为。而在我国的证券市场上,投资者1赔偿制度还刚刚起步,民事诉讼的大门还半遮半掩,在有限的可诉证券违法案件中,投资者求偿还面临漫长的诉讼过程和艰难的举证过程,要耗费大量的人力物力;2005年7月1日开始实施的《证券投资者保护基金管理办法》为因证券公司被接管、破产等遭受损失的投资者提供了较为便利快捷的救济途径,但是因证券市场屡禁不止的虚假陈述、内幕交易、操纵市场等违法违规行为而遭受损失的中小投资者在现有制度架构内获得赔偿救济非常困难。基于此,本文试图探讨一种在上述领域行之有效的制度设计——21世纪初发端于美国的证券投资者赔偿基金制度——在我国加以移植并结合我国现实情况进行本土化构建的现实性与可行性。本文正文共分四部分:第一部分,首先提出了加强对投资者权益保护的重要意义,但是由于证券违法违规行为具有专业性和隐蔽性的特点,投资者遭受的损失与违法违规行为之间的因果关系以及投资者具体的损失额度难以证明,这些问题的存在阻碍了... 

【文章来源】：中国政法大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：49 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
引论
第一部分 证券投资者权益保护概述
    一、加强投资者权益保护的重要意义
        （一） 投资者是证券市场上最重要的市场主体之一
        （二） 投资者是证券市场上的弱势群体，需要特殊保护
    二、投资者权益保护面临的障碍
        （一） 证券违法行为具有专业性和隐蔽性
        （二） 证券违法行为与投资者遭受的实际损失之间的因果关系难以证明
        （三） 投资者遭受的损失难以界定
        （四） 投资者的法律和维权意识薄弱
    三、建立多元化的投资者权益保护途径是现实的选择
        （一） 投资者享有的权利体系
        （二） 投资者权利救济体系
第二部分 证券投资者赔偿基金制度概述
    一、证券投资者赔偿基金的本质
        （一） 证券投资者赔偿基金的内涵
        （二） 证券投资者赔偿基金的特点
        （三） 证券投资者赔偿基金与证券投资者保护基金的区别
    二、域外证券投资者赔偿基金的立法概况
        （一） 美国的公平基金制度
        （二） 加拿大魁北克省的金融服务赔偿基金
    三、域外证券投资者赔偿基金的立法比较
        （一） 基金的形式
        （二） 基金的资金来源
        （三） 基金的赔偿对象
        （四） 基金的管理形式
        （五） 基金赔偿的效力
第三部分 构建我国证券投资者赔偿基金制度的必要性与可行性
    一、在我国强调投资者权益保护具有紧迫性
        （一） 我国证券市场从其产生之日其就承担着协助国企改革的任务，中小投资者的合法权益长期得不到应有的重视
        （二） 我国的证券市场规模和运行态势与国民经济大环境不协调
        （三） 我国中小投资者利益受损程度令人吃惊
        （四） 我国证券市场违法违规行为猖獗
    二、目前我国保护投资者权利的体系及其不足
        （一） 目前我国保护投资者权利的体系
        （二） 我国投资者权益保护体系的不足
    三、构建我国证券投资者赔偿基金制度的必要性
        （一） 我国的证券市场是在行政强势主导下建立和运行的资本市场
        （二） 我国的证券市场依然处于新兴加转轨时期，证券市场依然承担着协助国企改革的重任
        （三） 证券投资者赔偿基金的设立为中小投资者的求偿权提供了一条快捷有效的途径，有助于调动中小投资者的监督热情
        （四） 证券投资者赔偿基金制度的建构有助于树立证券监管机构的权威
        （五） 证券投资者赔偿基金的建构有助于违规公司尽快摆脱诉讼纠纷，将精力集中在发展主业
    四、构建我国证券投资者赔偿基金制度的可行性
        （一） 证券投资者赔偿基金的建构顺应我国政府主导推进的国企改革进程，更符合我国国情
        （二） 证券投资者赔偿基金的建构更好的落实民事赔偿优先的法理精神
        （三） 证券投资者保护基金的运作为建立证券投资者赔偿基金提供了有益的经验
第四部分 关于构建我国证券投资者赔偿基金制度的具体设想
    一、证券投资者赔偿基金的形式
    二、证券投资者赔偿基金的资金来源
    三、证券投资者赔偿基金的管理人
    四、证券投资者赔偿基金的执行人
    五、证券投资者赔偿基金的受偿对象
    六、证券投资者赔偿基金与其他投资者救济机制的衔接问题
结语
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
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[4]我国《证券法》的修改对证券犯罪立法完善的影响[J]. 杨峰.  求索. 2006(12)
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本文编号：3090788