开放式基金投资管理中的道德风险和契约设计研究

发布时间：2021-03-23 09:34

　　自2001年9月以来我国第一只开放式基金——华安创新基金在我国发行以来,开放式基金以其专家理财、组合投资得到了广大投资者的亲赖,在我国得到了快速的发展;同时也暴露了很多问题,不利于我国开放式基金的健康发展。开放式基金投资管理中主要涉及到基金投资者、基金管理者和基金托管人三者之间的利益关系,其投资管理过程是三者之间的策略选择的博奕行为,相互影响各自的收益。在开放式基金投资管理过程中基金投资者、基金管理者和基金托管人之间存在信息不对称,导致基金管理者和基金托管人道德风险行为的产生,侵害了基金投资者的利益,不利于开放式基金的健康发展。本文采用定性与定量相结合的方法来研究,共分为五部分:第一章为导论,主要是对本文的选题意义和研究现状作分析;第二章是开放式基金投资管理过程分析,介绍了开放式基金的相关概念以及投资管理过程中各参与人的权利义务关系和他们之间的博弈关系;第三章分析了开放式基金投资管理过程中道德风险行为产生的原因、现象表现和危害;第四章通过建立模型利用委托-代理理论分别研究了一阶段和多阶段开放式基金投资管理过程,分别求出了基金投资者和基金管理者的NASH均衡解,设计出最佳契约来激励基金管... 

【文章来源】：南京航空航天大学江苏省 211工程院校

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 综述
    1.1 引言
    1.2 本文的研究目的和意义
        1.2.1 本文的研究目的
        1.2.2 本文研究的意义
    1.3 国内外研究现状及发展
        1.3.1 国外研究现状及发展
        1.3.2 国内研究现状及发展
    1.4 论文的内容与创新点
        1.4.1 论文的内容
        1.4.2 论文的体系结构
        1.4.3 论文的创新点
    1.5 本章小结
第二章 开放式基金投资管理过程分析
    2.1 开放式基金及分类
        2.1.1 开放式基金
        2.1.2 开放式基金的特点
        2.1.3 开放式基金的分类
    2.2 开放式基金投资管理过程分析
        2.2.1 开放式基金的参与人
        2.2.2 开放式基金的参与人之间的博弈关系分析
        2.2.3 开放式基金投资管理过程分析
        2.2.4 开放式基金投资管理过程中各参与人的目标利益与分配机制
    2.3 本章小结
第三章 开放式基金投资管理过程中的道德风险及其表现
    3.1 开放式基金投资中的风险与道德风险
        3.1.1 开放式基金投资中的风险
        3.1.2 开放式基金投资中的道德风险
    3.2 开放式基金投资中的道德风险产生的原因分析
        3.2.1 开放式基金投资管理过程中各参与人之间的信息不对称
        3.2.2 开放式基金投资管理过程中各参与人的目标利益不一致
        3.2.3 开放式基金投资管理过程中各参与人之间的战略选择不同
    3.3 开放式基金投资中的道德风险的表现及其危害
        3.3.1 开放式基金投资管理过程中道德风险的主要表现
        3.3.2 开放式基金投资管理过程中道德风险的危害
    3.4 本章小结
第四章 开放式基金投资管理中的契约设计
    4.1 开放式基金投资管理中的委托代理模型
    4.2 不完全信息下开放式基金一阶段投资模型研究及NASH 均衡求解
        4.2.1 个人理性下开放式基金投资模型的NASH 均衡求解
        4.2.2 个人理性下开放式基金投资模型的契约设计研究
        4.2.3 集体理性下开放式基金投资模型的NASH 均衡求解
        4.2.4 个人理性和集体理性下开放式基金投资模型的NASH 均衡解比较
    4.3 多阶段下开放式基金投资管理模型的道德风险及契约设计研究
        4.3.1 多阶段开放式基金投资管理模型的建立
        4.3.2 开放式基金管理者的声誉模型研究
        4.3.3 基于声誉模型的开放式基金投资管理模型研究
        4.3.4 基于声誉模型的开放式基金多阶段投资管理模型研究
    4.4 本章小结
第五章 开放式基金投资管理过程中道德风险的解决措施
    5.1 加强对我国开放式基金投资管理中的各参与人的监管
        5.1.1 建立完善的法律监管框架
        5.1.2 监管部门严格监管，提高监管技能
    5.2 建立公平、透明的金融市场环境
        5.2.1 建立公平、透明的金融市场环境
        5.2.2 建立有效的金融市场
    5.3 优化开放式基金投资的内部治理结构
    5.4 本章小结
结论
参考文献
致谢
在学期间的研究成果及发表的学术论文


【参考文献】：
期刊论文
[1]论开放式基金受托人的实际缺位[J]. 康锐.  国际贸易问题. 2005(03)
[2]信息不对称情况下基金管理人的最优激励合同[J]. 张永鹏,陈华.  系统工程理论方法应用. 2004(05)
[3]我国开放式基金现存问题及思考[J]. 李甫英.  企业经济. 2004(07)
[4]开放式基金对我国证券市场的效应分析[J]. 王春红.  齐鲁学刊. 2004(04)
[5]中国、美国、英国证券投资基金业对比研究[J]. 谷伟,苛开红.  经济纵横. 2004(04)
[6]证券投资基金的委托代理分析[J]. 刘聪,刘岩,刘伟丽.  科技与管理. 2003(05)
[7]考虑声誉的风险投资多阶段动态融资模型研究[J]. 金永红,奚玉芹,叶中行.  系统工程理论与实践. 2003(08)
[8]我国开放式基金面临的非系统性风险及防范对策[J]. 陈华,杨佳妮.  江西社会科学. 2003(04)
[9]开放式基金中委托——代理问题的思考[J]. 索彦峰,杨永杰.  广西社会科学. 2003(01)
[10]开放式基金的风险及其风险控制研究[J]. 吴涛.  中央财经大学学报. 2003(01)

硕士论文
[1]中国证券投资基金发展状况研究[D]. 曾玲玲.武汉理工大学 2002



本文编号：3095581