基于关联交易的大股东侵占行为研究

发布时间：2021-03-25 03:27

　　在我国目前的股权结构背景下,大股东能以其特殊的控股地位左右上市公司经营政策,使其按大股东利益最大化的目标进行关联交易定价,充分运用关联交易的负面作用,侵占上市公司的利益。大股东的这种行为严重影响了上市公司的正常经营活动,损害了投资者的信心。如何抑制大股东对上市公司的侵害,保证上市公司健康有序的发展是目前我国证券市场亟待解决的一个问题。本文采用规范研究与实证分析相结合的方法。在理论分析中,从分析关联交易与大股东侵占行为产生的根源和原因入手,采用例证法对大股东侵占上市公司利益的主要手段及方式进行了研究。在实证研究部分,以深市2003-2005年符合要求的上市公司作为研究样本,通过建立计量经济学模型,将大股东侵占行为指标与股权结构指标、公司治理结构指标进行多角度的回归分析,以期得到股权结构对大股东侵占行为影响的关系。数据结果表明,控股股东和上市公司之间的关联交易规模与控股股东持股比例呈显著的正相关关系,控股股东持股比例与上市公司的经营性资金被占用率呈倒“U”型关系;第二大股东对于抑制控股股东与上市公司之间的关联交易规模具有一定的作用;当控股股东为国有企业控股时要比非国有企业控股更容易发生大股... 

【文章来源】：西安理工大学陕西省

【文章页数】：69 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
目录
1. 前言
    1.1 研究问题的提出
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 国外研究状况和进展
        1.2.2 国内研究状况和进展
    1.3 研究内容与方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究的意义
2. 关联交易的基本理论
    2.1 关联方关系的确认标准
        2.1.1 国外法律对关联方的界定
        2.1.2 我国对关联方的界定
    2.2 关联交易的类型
        2.2.1 付出型关联交易
        2.2.2 索取型关联交易
    2.3 关联交易的性质
        2.3.1 关联交易的积极作用
        2.3.2 关联交易的消极作用
    2.4 关联交易动机的经济学分析
        2.4.1 基于科斯交易费用理论的解释
        2.4.2 基于公司治理结构的解释
3. 关联交易下的大股东侵占行为研究
    3.1 上市公司股权结构现状
        3.1.1 股权结构概述
        3.1.2 股东持股比例与股权性质分析
    3.2 大股东通过关联交易侵占上市公司利益的主要手段及案例分析
        3.2.1 利用业务往来型关联交易侵占利益的主要方式
        3.2.2 利用资产重组型关联交易侵占利益的主要方式
    3.3 大股东侵占行为的原因分析
        3.3.1 直接原因
        3.3.2 制度原因
4. 实证研究
    4.1 上市公司关联交易的现状
        4.1.1 关联交易的总体状况
        4.1.2 关联交易按类别分类情况
    4.2 理论分析与研究假说
        4.2.1 股权比例与大股东侵占行为的关系
        4.2.2 股权性质与大股东侵占行为的关系
    4.3 样本选取与研究设计
        4.3.1 样本选取
        4.3.2 变量描述
    4.4 实证过程
        4.4.1 描述性统计分析
        4.4.2 回归模型与实证检验
        4.4.3 结论分析与启示
5. 政策建议
    5.1 杜绝大股东侵占行为的起源
    5.2 完善上市公司治理结构
        5.2.1 完善监事会职能
        5.2.2 完善独立董事制度
    5.3 完善对关联交易的监管
        5.3.1 规范关联交易定价制度
        5.3.2 完善关联交易信息披露制度
        5.3.3 加强中介机构对关联交易信息披露的监管
    5.4 加强中小股东权益的保护
        5.4.1 完善累计投票制度
        5.4.2 引进限制表决权制度
        5.4.3 建立中小股东权益保护协会
6. 结论
    6.1 研究结论
    6.2 研究的局限性
    6.3 研究展望
致谢
参考文献
附录



本文编号：3098933