风格漂移对不同类型基金绩效影响的比较研究

发布时间：2021-03-26 10:17

　　本文采用定性、定量分析相结合的方法,分别从静态和动态两个角度,以2006年5月31日前上市的49只开放式基金及27只封闭式基金为样本,以Sharpe多因子模型及Gruber模型、M 2测度为具体实证模型,对样本基金风格的漂移情况及基金业绩进行实证检验,结果表明:（1）对于不同种类基金,在整体研究区间下,均发生风格漂移现象且漂移方向具有趋同性;而动态研究表明,不同种类样本基金在牛熊市下也均发生风格漂移,不同类基金风格漂移程度不同,但漂移方向一致。只有少数基金在动态研究下采取固守投资风格不变的策略。（2）静态研究表明,不同种类基金漂移对基金业绩的影响不同,牛熊市下同种类基金风格漂移对基金绩效的影响也各不相同。但总体来说,发生漂移的基金业绩均高于基准市场无风险收益率,基金风格漂移趋同性并非基金经理人的非理性操作,而是对基金价值/成长以及市值类别的主动性选择。 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：66 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容提要
第1章 绪论
    1.1 研究背景及选题意义
    1.2 研究方法及研究思路
    1.3 研究创新点
    1.4 研究内容及研究框架
第2章 文献综述
    2.1 国外文献综述
    2.2 国内文献综述
第3章 风格漂移的理论模型及实证研究
    3.1 基本概念界定
    3.2 基金风格分类与识别
    3.3 基金风格漂移实证研究
    3.4 本章小结
第4章 风格漂移对基金绩效影响的实证研究
    4.1 基金绩效衡量方法
    4.2 风格漂移对基金绩效影响的实证研究
    4.3 本章小结
结论与建议
参考文献
附录
致谢
论文摘要
ABSTRACT


【参考文献】：
期刊论文
[1]风格漂移与基金绩效[J]. 宋威.  商业研究. 2009(06)
[2]基金投资风格漂移及其对基金绩效的影响研究[J]. 李学峰,徐华.  证券市场导报. 2007(08)
[3]证券投资基金投资风格：保持还是改变?[J]. 王敬,刘阳.  金融研究. 2007(08)
[4]浅谈我国开放式基金的投资风格[J]. 欧阳敬东.  税务研究. 2007(07)
[5]投资基金风格分析体系之构建研究[J]. 吕兆德.  现代财经(天津财经大学学报). 2007(02)
[6]基于因子聚类方法的基金风格分类研究[J]. 周铨,朱洪亮,李心丹.  南方经济. 2006(12)
[7]投资风格一致性对基金业绩的影响研究[J]. 付金花,赵中平,汪子文.  金融经济. 2006(22)
[8]国内外关于基金投资风格的研究及启示[J]. 王敬,刘阳,杨典.  西南金融. 2006(08)
[9]我国开放式基金投资风格评价方法研究[J]. 叶莉,刘巍.  现代财经(天津财经大学学报). 2006(08)
[10]我国证券投资基金投资风格实证研究[J]. 张津,王卫华.  中央财经大学学报. 2006(01)



本文编号：3101421