开放式基金市场风险管理的实证研究

发布时间：2021-04-04 02:47

　　开放式投资基金是一种收益共享、风险共担的集合投资工具，是基金品种创新的重要内容，也是目前各国基金的重要发展方向。伴随着世界各国经济的不断发展和全球经济环境的日益变化，现在的金融机构和非金融机构以及投资者都在面临日益加剧的各种风险。尤其在我国，证券市场不够成熟，资本市场的环境比较复杂和特殊，使得我国的开放式基金面临许多风险因素，如果从来源上划分就可以归结为市场风险、流动性风险和操作性风险这三种风险，其中市场风险和流动性风险是开放式基金最主要的两大风险，而就目前中国的投资环境而言，市场风险可以说是中国开放式基金面临的最大风险。面对日益增加的风险，在我国相对还不成熟的投资基金市场环境下，如何建立科学的现代风险管理体系，以防范和控制开放式基金的风险，成为金融机构和投资者共同关心的话题。风险管理的核心是风险的测量与评估，而市场风险又是金融风险的重要组成部分，各金融机构针对它开发了很多风险测量技术，风险值模型（Value at Risk）在这种背景下应运而生。本文主要针对我国开放式基金的市场风险管理问题进行了实证研究，从风险管理和开放式基金的基本理论出发，引出我国开放式基金面临的风险和风险管理现状... 

【文章来源】：南京农业大学江苏省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 导论
    1.1 选题背景及意义
    1.2 文献综述
    1.3 研究方法及基本框架
    1.4 可能的创新与存在的不足
第二章 开放式基金及风险管理的概念与理论
    2.1 开放式基金的概念
    2.2 风险管理理论与发展
        2.2.1 风险和风险管理的概念
        2.2.2 风险管理理论与实践的发展
    2.3 金融市场风险度量方法
        2.3.1 风险度量的基本方法
        2.3.2 风险度量的现代方法
第三章 开放式基金的市场风险与风险管理现状
    3.1 国内外开放式基金的发展
        3.1.1 国内外开放式基金的发展现状
        3.1.2 我国开放式基金的投资者范围
    3.2 我国开放式基金的主要风险
        3.2.1 开放式基金的风险类型
        3.2.2 开放式基金的市场风险
    3.3 我国开放式基金特有的风险因素
    3.4 我国开放式基金的风险管理现状
第四章 实证研究模型和方法的选取
    4.1 VaR模型体系
        4.1.1 参数法
        4.1.2 半参数法
    4.2 GARCH模型体系
        4.2.1 GARCH模型
        4.2.2 GARCH-M模型
        4.2.3 非对称模型
    4.3 本文选择的模型和方法
        4.3.1 GARCH-VaR的计算原理
        4.3.2 协整理论与方法
第五章 我国开放式基金市场风险管理的实证分析
    5.1 样本选择与数据描述
        5.1.1 样本选择
        5.1.2 数据描述
    5.2 市场风险管理的实证分析
        5.2.1 基于VaR模型的实证研究
        5.2.2 实证结果分析
    5.3 基金价格波动和证券市场价格波动的相关关系研究
        5.3.1 基金变动与证券市场的关系
        5.3.2 我国开放式基金与证券市场的协整分析
第六章 结论
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]开放式基金的VaR值测算与评估——基于GARCH模型的实证分析[J]. 陈小红,何浩.  武汉金融. 2006(08)
[2]基于VaR方法对开放式基金风险评估的实证研究[J]. 刘一凡,宋福铁.  华东理工大学学报(社会科学版). 2006(02)
[3]开放式基金风险比较的实证研究[J]. 赵振全,李晓周.  当代经济研究. 2006(04)
[4]完善我国开放式基金风险控制的法律思考[J]. 吴鹏飞.  企业经济. 2004(12)
[5]开放式基金风险分析与风险管理的研究框架[J]. 李克强.  经济论坛. 2003(02)
[6]最佳均值-VAR投资组合问题的研究[J]. 屠新曙,王春峰.  湘潭大学自然科学学报. 2002(02)
[7]VaR风险度量模型在证券投资基金绩效评估中的应用[J]. 惠晓峰,迟巍.  决策借鉴. 2002(02)
[8]开放式基金的风险管理[J]. 任达,王希然.  石家庄经济学院学报. 2001(06)
[9]开放式基金面临的风险及其对策[J]. 居亮.  生产力研究. 2001(05)
[10]开放式基金的投资风险及防范[J]. 沈悦,陈卫东.  金融科学. 2001(03)



本文编号：3117586