带激励的对冲基金最优投资问题研究

发布时间：2021-04-07 06:40

　　带激励的对冲基金最优投资问题是金融工程领域研究的基本问题之一,受到国内外研究者的广泛关注。近些年来,研究者们侧重于分析对冲基金管理者持有的股本与激励费对对冲基金管理者风险承担的影响。然而,在现实中一个国家的通货膨胀程度也会影响对冲基金管理者的投资选择。所以,我们应将通货膨胀因素引入到对冲基金管理者的投资决策模型中。另一方面,随着经济全球化的加深,跨国投资已经成为对冲基金投资选择中的重要组成部分。因此,对冲基金管理者在进行跨国投资时就不得不考虑汇率变动对其投资组合的影响。本文的主要内容是在展望理论框架下研究通货膨胀、汇率变动对对冲基金管理者最优投资的影响。首先将通货膨胀因素引入到我们的模型中,然后利用鞅方法推导最优投资策略。最后本文对结果进行数值分析,定量分析了通胀因素、激励费和对冲基金管理者在基金中持有的股本对于对冲基金管理者最优投资策略的影响。其次,在考虑汇率变动的情形下,我们利用随机分析与动态规划方法得出最优投资策略,并讨论了汇率变动对对冲基金管理者的最优投资策略的影响。最后,本文的数值分析结果表明：在适度通胀下,随着预期通胀率的增加,对冲基金管理者持有的风险资产比例会迅速提高,然... 

【文章来源】：安徽工程大学安徽省

【文章页数】：45 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景与研究意义
        1.1.1 问题概述
        1.1.2 选题背景与意义
    1.2 国内外研究现状
    1.3 主要研究内容与论文结构
第2章 通胀下带激励的对冲基金最优投资问题研究
    2.1 模型框架
    2.2 最优投资策略
    2.3 数值模拟与经济学意义
    2.4 本章小结
第3章 汇率变动下带激励的对冲基金最优投资问题研究
    3.1 模型框架
    3.2 激励费对隐形损失厌恶的影响
    3.3 最优投资策略
    3.4 数值模拟与经济学意义
    3.5 本章小结
第4章 总结与展望
参考文献
附录1
硕士期间发表的论文
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]奈特不确定下带高水印的对冲基金最优投资组合[J]. 费为银,朱涛涛,费晨.  工程数学学报. 2015(06)
[2]跳扩散环境下带通胀的最优动态资产配置[J]. 费为银,蔡振球,夏登峰.  管理科学学报. 2015(08)
[3]通胀环境下对冲基金最优投资策略[J]. 方和远,费为银,芮亚运.  安徽工程大学学报. 2015(02)
[4]跳扩散下汇率变动的外商直接投资问题研究[J]. 费为银,何丹丹,张伟.  系统工程理论与实践. 2015(02)
[5]我国量化(对冲)基金业绩表现的比较分析[J]. 许红伟,吴冲锋,张翔.  投资研究. 2013(02)
[6]考虑通货膨胀因素下的连续时间均值-方差投资组合选择[J]. 姚海祥,姜灵敏,马庆华,李勇.  控制与决策. 2013(01)
[7]Knight不确定下带通胀的最优消费和投资模型研究[J]. 费为银,李淑娟.  工程数学学报. 2012(06)
[8]人民币对美元实际汇率的均值回复研究[J]. 张志柏.  商业时代. 2012(13)
[9]人民币汇率变动对我国贸易平衡的影响[J]. 李宏,何穆彬,钱利.  天津师范大学学报(社会科学版). 2012(01)
[10]人民币汇率变动对我国外商直接投资影响的VaR分析[J]. 刘慧.  金融与经济. 2011(07)

硕士论文
[1]高水标条款下的对冲基金期权的定价研究[D]. 吴志彪.浙江大学 2006



本文编号：3122988