中国股票市场异象：过度反应和反应不足的实证分析

发布时间：2021-04-15 17:50

　　长期以来,以有效市场理论和资产定价理论为代表的金融经典理论的占据着现代金融理论的统治地位。但20世纪80年代以来,与经典理论相悖的如“封闭式基金之谜”、“股权溢价之谜”、“规模效应”、“日历效应”、“过度反应和反应不足”等金融异象不断涌现,诸多学者发现这些现象难以用现代的经典理论或模型去解释,金融异象的发现挑战着现代金融理论的权威。上述种种的金融异象的出现让经济学家们不得不从另外的角度去审视和研究金融市场的现象。行为金融学则独辟蹊径,从心理学和行为科学的角度对金融市场中的异常现象进行了分析,主要针对微观个体以及产生这种行为的更深层次的心理、社会等动因来解释、研究和预测资本市场的现象和问题。而在诸多的金融异象中,过度反应和反应不足占据了核心的地位。其中最具有代表性的是1985年Debondt和Thaler发表的题为《股票市场过度反应了吗?》（Does the stockmarket overreaction?）的文章引发行为金融的复兴。行为金融理论作为一种新的金融理论也由此正式兴起了。在这样的背景下,本文首先介绍了市场有效性和金融市场的异象以及两者之间的矛盾,其次详细回顾过度反应和反应不... 

【文章来源】：江西财经大学江西省

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

007年底我国股票市场投资者市场份额占有情况

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3139808