基于元胞自动机的投资者心理与股价波动仿真研究

发布时间：2021-04-26 06:52

　　现实中的投资决策是非常复杂的,很多因素都会影响投资者的决策过程。越来越多的人认识到,人的行为、心理感受等主观因素在金融投资决策中起着不可忽视的作用。传统的金融理论受到了越来越多的挑战,面对复杂的金融系统,更多的学者着眼于用复杂系统理论以及复杂系统仿真工具来解决问题。桑塔菲的研究者认为金融系统不仅包括技术专家、各种行为、市场、金融机构、工厂等实物元素,而且还包含隐藏在背后的并与实物系统起相互作用的各种心理因素,正是这些心理因素促成了宏观经济行为,推动着金融市场的演变。因此,投资者心理是市场演化重要动因,这也是本文研究的出发点。本文首先对投资者心理的研究做了一个较为系统的回顾,之后对金融复杂性的特点以及金融市场的异象的进行了分析,认为金融市场是一个自组织、自适应的复杂性系统,没有任何一种规则可使投资者在金融市场中一劳永逸地获利,而投资者的投资决策是受其情绪、心理波动以及以往经历的影响,是个性、易变的,其提出在对金融市场研究时,应该综合行为金融以及计算金融两方面来考虑。其次本文利用行为金融学中DHS模型解释了投资者心理对股票价格的信息反应过度以及反应不足的过程,以及当投资者过度自信时对股价波... 

【文章来源】：哈尔滨工业大学黑龙江省 211工程院校 985工程院校

【文章页数】：73 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 课题背景
    1.2 课题意义
    1.3 国内外在该方向的研究现状及分析
        1.3.1 国外研究现状及分析
        1.3.2 国内研究现状及分析
    1.4 本课题主要研究的内容及框架
第2章 金融复杂性理论分析
    2.1 金融复杂性的特点及金融异象
        2.1.1 金融复杂性的特点
        2.1.2 金融市场的异象
    2.2 行为金融理论的微观基础
    2.3 金融复杂性研究方法
    2.4 本章小结
第3章 投资者心理对股价波动的影响分析
    3.1 股票价格形成机制
    3.2 投资者心理与股价调整
        3.2.1 行为偏差与股价调整
        3.2.2 认知偏差与股价调整
    3.3 DHS模型分析投资者心理对股价波动的影响
        3.3.1 DHS模型不变信心的讨论
        3.3.2 DHS模型取决于结果的信心的讨论
    3.4 羊群效应对股价波动的影响分析
        3.4.1 羊群效应心理学分析
        3.4.2 利用信息串联模型对羊群效应解释
        3.4.3 羊群效应对股票价格波动的影响
    3.5 本章小结
第4章 投资者心理与股票价格CA模型的建立
    4.1 投资者分类
    4.2 CA模型的建立
        4.2.1 CA模型假设
        4.2.2 CA模型的基本概念
        4.2.3 CA模型框架
    4.3 模拟实施过程
    4.4 H指数的计算
    4.5 模拟结果
    4.6 应用结果比较
        4.6.1 数据的选取
        4.6.2 数据处理
        4.6.3 结果比较分析
    4.7 本章小结
结论
参考文献
附录1
附录2
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]有限理性、情绪与投资者决策[J]. 仪垂林,章仁俊.  南京财经大学学报. 2005(02)
[2]金融物理的若干基本问题与研究进展（Ⅱ）——基于经纪人的动力学模型的建模与分析[J]. 李平,汪秉宏,全宏俊.  物理. 2004(03)
[3]演化经济学述评[J]. 吴宇晖,宋冬林,罗昌瀚.  东岳论丛. 2004(01)
[4]基于元胞自动机的股票市场复杂性研究——投资者心理与市场行为[J]. 应尚军,魏一鸣,范英,汪秉宏.  系统工程理论与实践. 2003(12)
[5]中国股票市场交易量是否包含预测股票收益的信息研究[J]. 芮萌,孙彦丛,王清和.  统计研究. 2003(03)
[6]元胞自动机及其在经济学中的应用[J]. 应尚军,魏一鸣,蔡嗣经.  中国管理科学. 2000(S1)



本文编号：3160953