我国股价行为理论及实证分析

发布时间：2021-04-27 06:22

　　随着我国国民经济的持续高速增长,我国股票市场也将持续发展,上市公司的经营状况会不断改善和提高,从而使广大股票投资者分享经济持续增长而带来的投资效益。然而,股票投资的收益与风险往往是成正比的,即投资收益越高,可能冒的风险越大。因此,许多投资者想通过有效的投资组合来提高投资收益,降低投资风险,这就需要对上市公司的股票价格进行分析,从而进行最佳的投资组合,获取理想的投资收益。从证券市场角度看,如何描述整个证券市场的价格行为模式和风险特征,政府如何加强股市风险监管与管理,机构投资者、证券投资基金和普通投资者如何防范投资风险,都是我国股票市场发展过程中需要解决的问题。一直以来,股票市场是一个错综复杂的金融体系,股票价格的行为方式更是让我们难以捉摸。本文正是在这样的背景下,依照国外学者Fama的做法,运用所学的统计学、计量经济学和金融工程等学科专业相关理论和分析方法及SPSS、EVIEWS等软件,从我国股市股价收益率和股价动态行为两个方面进行实证分析。本文在了解国内外研究理论和方法的基础上,以我国股市成立以来所发布的沪、深股市股价指数为样本,综合分析和吸收国内外股市股价行为研究的理论和方法,选择适... 

【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 论文选题的背景和意义
        1.1.1 论文选题的背景
        1.1.2 论文选题的研究价值及意义
    1.2 国内外研究现状及文献
        1.2.1 国外研究现状及文献
        1.2.2 国内研究现状及文献
    1.3 论文研究的思路和框架
        1.3.1 论文研究的思路
        1.3.2 论文研究的框架
第2章 股价行为理论概述
    2.1 股价形成的基本理论
        2.1.1 股票内在投资价值的确定
        2.1.2 现值关系模型
        2.1.3 Lucas 均衡定价模型
    2.2 股价行为分析理论
        2.2.1 道氏理论及股价走势
        2.2.2 波浪理论
        2.2.3 有效市场假说
        2.2.4 随机游走理论
        2.2.5 其他股价理论
第3章 我国股市股价收益率分布的实证分析
    3.1 股价收益率分布模型及评价
        3.1.1 正态分布模型
        3.1.2 Laplace 分布
        3.1.3 稳定Paretian 分布
        3.1.4 其他分布模型
    3.2 我国沪、深股市股价收益率分布特征的实证分析
        3.2.1 统计指标分析
        3.2.2 我国股市股价收益率的Laplace 分布
        3.2.3 实证分析结论
第4章 我国股市股价动态行为的实证分析
    4.1 股价随机游走行为分析
        4.1.1 随机游走模型
        4.1.2 股价是否服从随机游走分析
    4.2 股价有偏随机游走行为分析
        4.2.1 收益率序列的长程相关关系
        4.2.2 有偏随机游走模型
    4.3 我国股市股价动态行为的实证分析
        4.3.1 分析方法
        4.3.2 数据处理及分析
        4.3.3 实证分析结论
    4.4 我国股市股价行为的基本统计特征
第5章 结论与建议
    5.1 结论
    5.2 规范股价行为、完善我国股票市场的建议
参考文献
致谢
附录A 攻读硕士学位期间发表论文及参与课题


【参考文献】：
期刊论文
[1]股票市场价格时间序列的动力学分析[J]. 王德河.  统计研究. 2003(11)
[2]资本资产定价模型在中国股票市场的实证研究[J]. 孙刚.  统计与信息论坛. 2003(05)
[3]R/S分析探索中国股票市场的非线性[J]. 徐龙炳,陆蓉.  预测. 1999(02)



本文编号：3162945