股权投资基金利益分配机制研究

发布时间：2021-04-27 09:22

　　近年来,我国股权投资基金业迅速发展,股权投资基金的利润分配机制与一般证券投资基金的利益分配模式有所不同,主要体现在股权投资基金的管理人除了收取固定的管理费之外,也参与投资利润的分配。本文认为,股权投资基金管理人作为LP的受托方、人力资本的投入方、投资风险的管理者和金融中介,有参与投资利润分配的要求。本文建立了一个两阶段博弈模型进行研究,发现股权投资基金的固定管理费率、利润分配比率与投资者风险偏好无关,两者呈负相关变化的规律。同时,本文还探讨了投资收益率、投资风险、无风险利率、被投资企业的股利增长率对固定管理费率、利润分配比率的影响。 

【文章来源】：环渤海经济瞭望. 2020,(08)

【文章页数】：2 页

【文章目录】：
一、股权投资基金发展历史和现状
二、股权投资基金的利益分配机制
三、理论模型
    （一）模型第一阶段求解
    （二）模型第二阶段求解
    （三） 模型结论
四、结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]股权投资基金治理研究——基于SEM+IFA框架分析[J]. 张显明.  上海金融. 2018(02)
[2]基于沙普利值的私募基金利润分配研究[J]. 倪宣明,黄嵩,武晨.  数学的实践与认识. 2017(23)
[3]固定费率与业绩报酬激励机制影响基金风险承担的比较研究[J]. 彭耿.  软科学. 2012(09)
[4]私募股权投资基金价值实现的机制设计——基于行业典型特征的研究综述[J]. 高正平,张兴巍.  经济与管理研究. 2011(02)
[5]我国合伙制PE中GP与LP矛盾及其协调的博弈分析[J]. 吴九红,李爱庆.  中央财经大学学报. 2010(02)



本文编号：3163209