我国私人权益资本发展问题及对策研究

发布时间：2021-04-29 18:33

　　投资者和筹资企业信息的不对称阻碍了储蓄向投资的转化,影响资本市场的运作效率。那些不确定性大的高风险企业如新兴的中小企业（如高科技企业）、处于财务困境的各类企业及具有敏感信息不便公开披露的企业往往由于严重的信息不对称而很难从证券市场或银行部门获得融资。在西方发达国家,私人权益资本（包括风险投资与非风险投资）的迅速发展为上述企业开辟了新的融资渠道。近年来,在欧美市场资金过剩、中国经济持续增长、人民币升值预期等因素作用下,海外私募股权基金（Private Equity Funds）对国内的产业重组掀起了“中国概念”的投资热潮,并引发了诸多社会问题,但国内私人权益资本还局限于政府支持的风险投资领域发展缓慢,对本土私人权益资本（Private Equity）的相关研究更是凤毛麟角。因此,本文拟运用理论研究和实证分析相结合的方法对西方私人权益资本的运作循环进行详细考察的基础上,就我国私人权益资本的发展状况进行深入的实证研究,并针对我国私人权益资本存在的问题探讨相关对策,以期能够起到“抛砖引玉”之效,对国内私募股权市场的健康发展有所裨益。本文分为六个部分。第一章对私人权益资本作了一个总的概述,介绍了... 

【文章来源】：中国海洋大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：80 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
0 前言
    0.1 研究背景
    0.2 文献综述
        0.2.1 国外研究状况
        0.2.2 国内研究现状
    0.3 研究思路及方法
        0.3.1 研究思路
        0.3.2 研究方法
    0.4 本文的创新点及不足
1 私人权益资本概论
    1.1 私人权益资本的内涵
    1.2 私人权益资本的特征
    1.3 私人权益资本的市场结构
        1.3.1 私人权益资本市场的筹资者
        1.3.2 私人权益资本市场的金融中介
        1.3.3 私人权益资本市场的投资者
    1.4 私人权益资本市场功能
2 发展私人权益资本的理论基础和现实意义
    2.1 发展私人权益资本的理论基础
    2.2 加快发展我国私人权益资本的现实意义
        2.2.1 有利于促进我国中小企业的成长
        2.2.2 有利于深化国有企业的改革
        2.2.3 有利于增加投资渠道，提高投资效益
        2.2.4 有利于稳定我国证券市场，促其健康发展
        2.2.5 有利于保证国家发展战略的实现
3 西方私人权益资本的运作循环分析
    3.1 私人权益资本的融资运作分析
        3.1.1 私人权益资本的合伙协议
        3.1.2 私人权益资本融资的参与者
        3.1.3 融资活动的主要影响因素
    3.2 私人权益资本投资运作分析
        3.2.1 私人权益投资价值评估
        3.2.2 私人权益资本证券
        3.2.3 私人权益资本的监控
    3.3 私人权益资本退出运作分析
        3.3.1 首次公开发行（IPO）
        3.3.2 出售
        3.3.3 股票回购
        3.3.4 清算
4 我国私人权益资本发展的实证研究
    4.1 我国私人权益资本的实践探索
    4.2 我国私人权益资本发展的实证分析
        4.2.1 私人权益资本的融资状况
        4.2.2 私人权益资本的投资状况
        4.2.3 私人权益资本的退出状况
    4.3 私人权益资本对企业发展的实证检验—以银行业为例
        4.3.1 样本选择及数据说明
        4.3.2 实证检验及分析
5 我国私人权益资本发展中存在的问题及原因
    5.1 我国私人权益资本发展中的问题
        5.1.1 本土私人权益资本发展严重滞后
        5.1.2 海外PE 涌入引发负面效应和潜在风险
    5.2 我国私人权益资本发展问题的原因分析
        5.2.1 本土私人权益资本存在融资难题
        5.2.2 科学的投资运作机制尚未建立
        5.2.3 我国私人权益资本的退出渠道不通畅
        5.2.4 我国私人权益资本市场配套环境存在障碍
        5.2.5 政府对海外私人权益资本监管的缺位
6 推进我国私人权益资本健康发展的思路和建议
    6.1 顺应投资需求，积极拓宽融资渠道
    6.2 健全有限合伙相关法规，完善监管制度
    6.3 借鉴国际经验，加强投资机构的培育
    6.4 实现政府角色转变，做合格投资者
    6.5 理顺退出机制，积极培育多层次资本市场
    6.6 审慎看待外资进入，加快弥补制度性缺陷
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国多层次资本市场架构设计的构想[J]. 王铁军.  中国科技投资. 2007(03)
[2]普华永道预测2007年中国并购市场[J]. 雷蒙.  国际融资. 2007(02)
[3]论淡马锡模式对国有投资公司的借鉴[J]. 张善.  时代经贸(下旬刊). 2007(01)
[4]与“狼”共舞 博弈制胜——对外资并购我国上市公司的反思[J]. 黄丹华.  中国金融. 2006(24)
[5]私募股权基金的中国起步[J]. 李晓明.  中国投资. 2006(11)
[6]私募股权投资的风险及控制策略[J]. 邓康桥.  经济论坛. 2006(18)
[7]国门口的野蛮人[J]. 户才和.  互联网周刊. 2006(35)
[8]私人股权投资在中国的投资操作路线及其现状[J]. 徐海波,陈松.  特区经济. 2006(08)
[9]正视海外私人股本基金并购的挑战[J]. 梅新育.  国际贸易. 2006(07)
[10]私募股权:中小企业融资新渠道[J]. 张晓蓉,黄蓓.  浙江金融. 2006(06)



本文编号：3167964