股指期货标的指数的选择与设计

发布时间：2021-05-07 08:27

　　随着金融市场的国际化发展，机构投资者的主导地位的崛起，金融工具的创新不断加快，股票价格指数期货（以下文中简称股指期货）交易不仅在发达证券市场得到繁荣发展，而且不少新兴证券市场也竟相开设。目前，我国证券市场也对股指期货提出了现实需求。股指期货交易的基础是作为“合约标的物”的基本指数，一个科学合理的基本指数是股指期货成功推出的关键。因此本文在研究股指期货的功能和特点的基础上，借鉴国外成功的股指期货标的指数的编制经验，论证了作为中国股指期货标的指数的特点，尝试通过上市公司流通市值和成交金额的的名次来选择样本股，编制了沪深300统一指数，和沪深100统一指数，对上证综合指数、深圳综合指数、上证30指数和深圳成份股指数以及沪深300统一指数、沪深100统一指数的市场特征进行了实证研究，并采用最小方差模型检验了各指数作为股指期货标的指数的套期保值效果。 通过研究，得出以下结论： （1）从指数期货标的物选择及其便于构造投资组合来看，股指期货标的指数的数目不宜过多，但为了满足指数的代表性和不易操纵性的要求，该指数的流通市值占市场总流通市值的比例应超过50％，因此样本股数目又不宜过少，研究表... 

【文章来源】：华东师范大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
导论
第一章 股票指数概述
    一、 股票指数的分类和计算
    二、 国外市场主要股票指数编制比较
    三、 我国股市现有的指数体系
第二章 股指期货标的指数的选择
    一、 股指期货的功能和特点
    二、 股指期货标的指数设计的一般原则
    三、 股指期货标的指数的选择模型
第三章 世界主要股指期货标的指敦选择的启示与分析
    一、 美国股指期货标的指数的选择
    二、 香港恒生指数成分股的选择
    三、 经验与启示
第四章 我国股指期货标的指数的论证及设计方案
    一、 我国设计标的指数须解决的基本问题
    二、 我国股指期货标的指数必须具备的特性
    三、 我国股指期货标的指数的设计
    四、 标的指数市场特征实证分析
    五、 新股何时计入指数问题
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国推行股票指数期货交易的现实意义、可行性条件和策略探析[J]. 景乃权,毛捷,李涛.  国际金融研究. 2001(09)
[2]股指期货合约设计的国际比较与借鉴——适度保证金的确立[J]. 杨星.  国际金融研究. 2001(09)
[3]股票指数期货:交易主体与指数选择[J]. 陈伟彦.  证券市场导报. 2000(05)
[4]金融衍生产品与中国资本市场的发展[J]. 李启亚.  经济研究. 2000(02)
[5]股票指数期货:模式设计和运作构想[J]. 施红梅,施东晖.  证券市场导报. 2000(01)
[6]关于在我国开设股票指数期货交易的设想[J]. 梁国勇.  财经研究. 1997(11)



本文编号：3173080