我国创业板上市公司信息披露问题探讨

发布时间：2017-04-20 07:12

  本文关键词：我国创业板上市公司信息披露问题探讨，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：创业板市场作为主板之外的专为暂时无法上市的中小型和新兴公司提供融资途径和成长空间的二板市场，在资本市场占据着重要位置，然而完善的信息披露制度对于资本市场来说必不可少。由于创业板对上市公司的入市条件较低，，更注重企业的成长性，使其上市公司质量很难保证，加上上市公司本身风险也高，导致该市场的投资者面临着极高的风险。为了保护投资者利益，就要加强上市公司披露真实、有效的信息，信息披露问题无疑对创业板市场平稳有序地发展起到了至关重要的作用。鉴于目前我国创业板上市公司出现了一些信息披露违法违规的现象，加之创业板市场的高风险性，因此完善创业板上市公司信息披露问题对创业板市场和维护投资者利益方面具有重大意义。 本文以经济学为基础，依托信息不对称理论、有效市场理论、博弈论等对创业板上市公司信息披露问题进行了剖析，找出了问题产生的原因；借鉴吸收了国际创业板信息披露制度的成功经验和失败教训，综合运用比较分析法、归纳法、理论分析法、定性与定量相结合等方法，探讨了如何完善创业板上市公司信息披露问题。 本论文总共分为五个部分，其内容如下： 第一部分是引言。在这部分中，首先介绍了研究创业板上市公司信息披露的背景和意义；然后对国内外关于创业板市场和创业板上市公司信息披露及监管的文献进行了回顾，给本文的研究提供了理论依据；最后阐述了本文的研究思路和方法。 第二部分是对创业板上市公司信息披露制度进行具体阐述，阐述了创业板市场的内涵、创业板上市公司的特点，阐述了什么是信息披露制度及其分类，分析了我国信息披露的特点及信息披露的理论基础，为后文的论述打下了基础。 第三部分通过案例对我国创业板上市公司信息披露存在的问题进行了归纳和总结，证实了我国创业板上市公司存在着信息披露不真实、不对称、不完整、不及时、以及监管不力等问题。然后从制度设计、制度执行和监管三个角度进行剖析，充分说明了我国创业板上市公司存在信息披露违法违规的原因，为后面完善建议的提出作下铺垫。 第四部分是境外创业板上市公司信息披露制度。该部分对美国、日本、德国和香港创业板上市公司信息披露进行了简单介绍。通过借鉴他们成功的经验，找出我国创业板信息披露需完善的地方；吸收他们失败的教训，告诫我们并防止我国创业板信息披露重蹈覆辙。 第五部分是对我国创业板上市公司信息披露的完善。这部分在本文中起到了解决问题的作用。通过前文中对信息披露产生问题的原因进行分析之后，加之对国外创业板上市公司信息披露的经验借鉴的基础上，提出了完善我国创业板上市公司信息披露的建议。首先是通过健全信息披露法规体系；其次是完善对信息披露的主体即上市公司的治理，分别从治理结构和内部控制两个方面去完善上市公司的治理机制；最后是加大创业板上市公司信息披露的监管。
【关键词】：创业板市场 信息披露 监管
【学位授予单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F276.6;F832.5;F224
【目录】：

• 摘要9-11
• Abstract11-13
• 0. 引言13-21
• 0.1 研究背景及意义13-14
• 0.1.1 研究背景13
• 0.1.2 研究意义13-14
• 0.2 文献综述14-19
• 0.2.1 国外文献综述14-16
• 0.2.2 国内文献综述16-18
• 0.2.3 文献述评18-19
• 0.3 研究思路与方法19-20
• 0.3.1 研究思路19
• 0.3.2 研究方法19-20
• 0.4 本文的基本框架20-21
• 1. 我国创业板上市公司信息披露的相关理论概述21-30
• 1.1 创业板上市公司概述21-24
• 1.1.1 创业板的意义21-22
• 1.1.2 我国创业板上市公司的特点22-24
• 1.2 我国创业板上市公司信息披露概述24-27
• 1.2.1 信息披露的内涵24-25
• 1.2.2 创业板信息披露制度的分类25
• 1.2.3 创业板上市公司信息披露的形式和内容25-26
• 1.2.4 我国创业板上市公司信息披露的特点26-27
• 1.3 我国创业板上市公司信息披露的理论依据27-30
• 1.3.1 信息不对称理论27-28
• 1.3.2 有效市场理论28
• 1.3.3 博弈论28-30
• 2. 我国创业板上市公司信息披露中存在的问题及原因分析30-41
• 2.1 我国创业板上市公司信息披露中存在的问题30-37
• 2.1.1 我国创业板上市公司信息披露不对称30-31
• 2.1.2 我国创业板上市公司信息披露失真31-33
• 2.1.3 我国创业板上市公司信息披露时效滞后33-34
• 2.1.4 我国创业板上市公司信息披露的内容不完整34-35
• 2.1.5 我国创业板上市公司信息披露监管不力35-37
• 2.2 我国创业板上市公司信息披露中存在问题的原因分析37-41
• 2.2.1 缺乏完善的信息披露制度37-38
• 2.2.2 创业板上市公司信息披露监管机制存在缺陷38
• 2.2.3 缺乏有效的创业板上市公司的退市制度38-39
• 2.2.4 创业板上市公司本身和信息质量的复杂性39
• 2.2.5 违反信息披露规定的惩罚机制不足39-41
• 3. 境外创业板上市公司信息披露制度41-47
• 3.1 美国纳斯达克市场（NASDAQ）上市公司信息披露分析41-42
• 3.1.1 美国纳斯达克上市公司信息披露法律规范41
• 3.1.2 美国纳斯达克上市公司信息披露监管体制41
• 3.1.3 初次信息披露和持续性信息披露41-42
• 3.2 日本 MOTHERS 市场上市公司信息披露分析42-43
• 3.2.1 首次信息披露42
• 3.2.2 持续性信息披露42-43
• 3.3 德国新市场上市公司信息披露分析43-44
• 3.3.1 德国新市场介绍43
• 3.3.2 德国新市场的信息披露43-44
• 3.4 香港创业板上市公司信息披露分析44
• 3.4.1 香港创业板市场的一般情况介绍44
• 3.4.2 香港创业板上市公司信息披露具体规定44
• 3.5 境外创业板信息披露体系的借鉴44-47
• 4. 完善我国创业板上市公司信息披露的建议47-53
• 4.1 健全我国创业板上市公司信息披露法律法规体系47-48
• 4.1.1 出台贯彻信息披露基本原则的具体措施47
• 4.1.2 适度扩大创业板上市公司信息披露的基本内容47-48
• 4.1.3 加大上市公司的违法行为成本48
• 4.1.4 减轻投资者维权成本48
• 4.2 完善创业板上市公司的治理48-50
• 4.2.1 健全创业板上市公司的治理结构，降低风险49
• 4.2.2 加强上市公司的内部控制制度49-50
• 4.3 完善创业板上市公司信息披露的外部监管50-53
• 4.3.1 加强政府有效监管50
• 4.3.2 赋予交易所更大的监管权限50-51
• 4.3.3 强化上市保荐人审查制度51
• 4.3.4 进一步加强中介机构的独立监督作用及责任51
• 4.3.5 重视公众及媒体监督51-53
• 5. 结论及展望53-54
• 5.1 研究结论53
• 5.2 研究不足与展望53-54
• 参考文献54-57
• 致谢57-58

【参考文献】

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1 刘P懶

本文编号：318150