集中投资模型研究及其在我国A股市场的实证分析

发布时间：2021-05-20 09:45

　　我国的证券市场自1989 年成立至今,已有十多年的历史了,但还不很成熟,具有明显的新兴+转轨的特征。一方面,证券市场规模不断扩大,影响范围显著增加。另一方面,市场还很不规范,投机盛行,公司股价经常脱离公司基本面运行。但随着证券市场改革的深入,证券市场制度不断的完善和创新,国际化交流的力度不断加强,QFII 的施行,使价值投资的理念逐渐深入人心,上市公司的基本面开始成为股票定价的重要因素。本文将国外成熟的股票定价理论与中国证券市场国情相结合,建立适合中国证券市场的基于股票内在价值的集中投资模型。通过探索性的研究,阐明了股票内在价值、市场价值及其与企业价值的内在关系。通过定性分析企业的产品市场和管理层素质,定量分析企业的财务状况和安全边际,从而找出内在价值被市场低估和高估的股票,并制定相应的价值投资策略。本文在研究过程中,主要采用对比分析、实证分析等研究方法,在此基础上,结合了风险管理、战略管理等方面的最新研究成果,以建立适合于中国A 股市场的基于股票内在价值的集中投资模型。本文的主体由六部分组成。第一部分是对本论文选题的背景、意义、国内外研究现状等的简单介绍。第二部分简要回顾了证券投资理... 

【文章来源】：重庆大学重庆市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
1 绪论
    1.1 论文选题的背景及意义
    1.2 国内外研究现状
    1.3 研究内容、方法
    1.4 本文创新
2 证券投资的理论与发展
    2.1 证券投资理论介绍
        2.1.1 多元化证券管理
        2.1.2 风险的数学界定和资本资产定价模型
        2.1.3 有效市场理论
        2.1.4 证券估价理论:贴现法和相对估价法
    2.2 证券投资理论的发展
        2.2.1 有效市场国内外研究综述
        2.2.2 资本资产定价模型国内外研究综述
        2.2.3 贴现模型国内外研究综述
        2.2.4 其它股权定价模型国内外研究综述
    2.3 各类定价模型在中国股市的适用性分析
    2.4 常规的证券管理模式:活跃的有价证券管理及指数投资
3 集中投资模型的理论基础及在国外发展状况
    3.1 集中投资对现代证券投资理论的怀疑
    3.2 集中投资的理论基础
    3.3 集中投资模型
4 集中投资模型的理论发展及对相关指标的处理
    4.1 股票内在价值的估值因素及过程
    4.2 稳定而成长性良好的产品市场特征
    4.3 可信赖的管理层的道德标准
    4.4 高标准的财务要求
    4.5 谨慎的市场原则
5 集中投资模型实证分析
    5.1 确立集中投资模型实证分析的研究对象
    5.2 对符合集中投资模型的标准组的实证分析
    5.3 对照组的实证分析
    5.4 小结
6 结论和建议
    6.1 研究结论
    6.2 后续研究思路
致谢
参考文献
独创性声明
学位论文版权使用授权书


【参考文献】：
期刊论文
[1]股利贴现模型及实例分析[J]. 马青山,余静.  云南财贸学院学报. 2003(06)
[2]关于深沪股市投资理念的探讨[J]. 罗玮,杨波.  商业研究. 2003(03)



本文编号：3197542