我国股票发行制度的有效性分析

发布时间：2021-05-22 20:11

　　本文从证券市场的本质特征出发，从纠正市场失灵，提高资源配置效率的角度研究了我国的股票发行制度，对比分析了审批制和核准制的利弊，得出了核准制优于审批制的结论，并从市场主体的角度，就如何提高核准制的有效性提出了几点建议。 全文共分三章：第一章对股票发行制度进行一般性分析，指出制定股票发行制度的目标是纠正市场失灵，提高资源配置效率，并以此为核心分析了股票发行制度的内容体系、制度类型、作用机理，最后归纳出评价发行制度有效性的标准；第二章利用第一章的结论，对比分析了审批制及核准制对一级市场内部资源配置、虚拟经济和实体经济间的资源配置、寻利活动和寻租活动间的资源配置的影响，其中对一级市场内部资源配置的影响是分析的重点，文章建立了一个博弈模型，分析在信息不对称条件下制度性因素对发行主体的自利行为的影响，得出核准制优于审批制的结论；第三章阐述如何提高核准制的有效性，首先从上市公司、中介机构、投资者等市场主体的角度分析了制约核准制有效性提高的因素，接着提出几点建议，阐述市场主体应该怎样完成角色转换，适应核准制下的新环境，以提高核准制的有效性。 

【文章来源】：西北大学陕西省 211工程院校

【文章页数】：75 页

【学位级别】：硕士

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导论
第一章 股票发行制度的一般分析
    1.1 发行及发行制度的涵义
        1.1.1 股票发行的涵义
        1.1.2 股票发行制度的界定
    1.2 股票发行制度的目标
        1.2.1 市场化的价格形成机制
        1.2.2 市场失灵的表现、诱因及后果
        1.2.3 股票发行制度的目标：纠正市场失灵
    1.3 股票发行制度的内容
        1.3.1 强制性信息披露制度
        1.3.2 合理的发行定价制度
        1.3.3 公正的发行审核制度
    1.4 股票发行制度的类型
        1.4.1 注册制
        1.4.2 核准制
        1.4.3 审批制
    1.5 股票发行制度的作用机理
    1.6 股票发行制度的有效性评价
        1.6.1 股票发行制度的收益：纠正市场失灵
        1.6.2 股票发行制度的成本：产生政府失灵
        1.6.3 股票发行制度有效性的评价：收益与成本的权衡
第二章 我国股票发行制度的有效性分析
    2.1 我国的股票发行制度
        2.1.1 我国股票发行制度的形成
        2.1.2 我国股票发行的审批制
        2.1.3 我国股票发行的核准制
    2.2 我国股票发行制度的有效性分析
        2.2.1 两种制度下一级市场的资源配置
        2.2.2 两种制度对虚拟经济和实体经济间资源配置的影响
        2.2.3 两种制度下社会资源在寻利及寻租性活动中的配置
第三章 核准制有效性的提高
    3.1 核准制有效性提高的制约因素
        3.1.1 上市公司股份制改制不彻底
        3.1.2 券商的业务水平制约
        3.1.3 注册会计师行业发展水平的制约
        3.1.4 投资者信息解读能力的制约
    3.2 提高核准制有效性的对策及建议
        3.2.1 上市公司要健全法人治理结构
        3.2.2 主承销商应转变思路，迎接挑战
        3.2.3 注册会计师需提高综合能力
        3.2.4 提高投资者的信息解读能力
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]上市公司发行的信息披露制度研究[J]. 张旭,温文治.  华北工学院学报(社科版). 2001(04)
[2]核准制下企业上市融资之路[J]. 蒋凯西.  云南财贸学院学报. 2001(S2)
[3]股票发行市场化的顺序——兼论核准制[J]. 齐春宇.  经济理论与经济管理. 2001(11)
[4]股票发行核准制与注册会计师职业的发展[J]. 孟宁.  中国注册会计师. 2001(08)
[5]股票发行核准制与市场化、国际化[J]. 高勇.  经济体制改革. 2001(03)
[6]证券发行的核准制及市场效应分析[J]. 李恒光.  市场经济研究. 2001(03)
[7]核准制下企业上市筹资的外部环境分析[J]. 潘海鸿.  浙江金融. 2001(05)
[8]新股发行低定价的信息经济学解释[J]. 周侃.  外国经济与管理. 2001(05)
[9]论我国首次公开发行股票的价格行为与信息不对称[J]. 刘彤,吴世农.  中国经济问题. 2001(03)
[10]我国股票一级市场的供求分析[J]. 汪志忠.  经济师. 2001(05)



本文编号：3201599