贵州农行利率互换衍生品风险管理研究

发布时间：2021-06-02 17:43

　　利率互换,简而言之就是通过交换不同属性的现金流,以达到改变市场主体的资产负债结构的目的,从而改变其风险暴露情况。经过二十多年的发展,利率互换产品已成为国际市场中最大的融资工具之一。随着我国金融市场国际化程度的加深,金融机构和企业对规避利率风险的利率互换产品产生了日益强烈的需求,随之而来的是金融机构如何加强对高风险的利率互换衍生产品进行风险管理。本文旨从这一角度出发,对贵州农行就完善利率互换产品风险管理机制问题进行有意义的探索,以期进一步加强贵州农行利率互换衍生品的风险管理水平。本文通过回顾利率互换交易理论,对贵州农行利率互换衍生品风险管理体制的考察研究,引入国际先进风险管理理念,运用VaR方法对利率互换衍生品的市场风险进行测度,分析现有管理体制的不足和缺陷,提出贵州农行利率互换衍生品风险管理对策,并以实际案例为例加以分析。通过分析贵州农行利率互换衍生品的风险管理现状,本文提出,应通过建立产品风险度量机制来实行对利率互换产品风险的动念管理,通过完善组织架构、优化各种资源配置来贯彻全面风险管理理念。全面风险管理体系是现代商业银行有效运行的基础,是提升银行价值创造力、打造核心竞争力的保障。贵... 

【文章来源】：贵州大学贵州省 211工程院校

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

全球衍生品交易量数据来源:国}碱青算银行从利率互换衍生品在全球衍生品市场中的占比来看，截至2007年12月末，利

人民币汇率制度，但人民币相对美元升值的压力一直广泛存在，在目前的汇率制度下，人民币与美元的利率走势需要大致同步刁‘能抑制人民币升值的预期，所以在美元加息后，人民币利率也要相应调整。图6一1一1为人民币与美元利差比较。for日it<PAGE>expla霉一ationGOvt工、r〔二 formoreinfoor<卜I〔 NIJ>foralistofctjrves曰ULT工pL〔、rl〔 LOCOR、I〔S.1:O启「S洲口准〔洲丫比甲CC亏“.卜.巴_、!一一一尹//一一//一-一//剖Ru‘*ral备a‘l之，2护护e‘00日ro之iHon勺kon勺日马22夕，，‘OOOJ‘，洲，n白13，20‘、‘:，2:韶石。岔，44，2呈:三J弓兮。7全器。日〔图6一1人民币与美元利差比较 6.1.3汇率走势分析自从人民币汇率形成机制改革后

收取利率降低，甚至出现净付利差情况。…趣匕..峭目...颇白..幽..日踢巡对目云越蔺图6一 2CMS曲线数据来源:bloomberg2008年4月4日图6一2中桔色线条为CMS3O年曲线，自色线条为CM能年曲线，可以看到，在欧元掉期利率诞生以来的8年中从末发生反转，两个曲线的差最小时也有+10即，其余}l.l问差跄都较大，历史统计中CM530一CM犯<0的概率是1卜常低的。但是历史ji几小代表未来，而且由于欧元诞生时问不长，对未来利率趋势的判断不能简单依靠))j史数据，这要求办理利率互换业务的客厂’对市场利率的未来走势有一定的判断能力。依扮:lj汀草所介绍的v。1尺力一法叮以计算出i亥笔交易成交时的寨六)川淦值。该笔2008年3月20}}起泪、的3年期挂钩欧元掉期利率利差的利率压换业务

【参考文献】：
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本文编号：3210468