公募基金市场操纵行为实证分析

发布时间：2021-06-03 20:01

　　上世纪90年代以来,公募基金在我国取得了较大的发展。作为一种机构投资者,公募基金在证券市场中发挥着重大的作用。但是,由于证券市场的复杂性和不确定性,公募基金在证券市场中的操纵行为就成为十分严重而且一直未能解决的问题,各种操纵事件时有发生,严重影响了证券市场运行的公平性与有效性。因此,研究公募基金的市场操纵行为和市场操纵行为的特点与类型,会给投资者以及管理机构以一定的建议作用,对中国证券市场的稳定发展有着更为现实的指导意义。本文共分六章。绪论部分介绍了本文的研究目的和研究意义；第二章是理论综述,评介了市场操纵相关的理论与实证研究；第三章到第五章是主体部分,本文的主体分成两个部分来分析公募基金的市场操纵行为的成因与特点。第一部分即第三章,将对公募基金市场操纵行为的动因做出阐述,并对基金的典型市场操纵投资行为的生成机理作出实证研究；在此基础上,第二部分将以基金重仓股票为对象,研究基金重仓股与非基金重仓股的收益特征和波动特征,旨在对中国证券市场中基金的市场操纵行为做出进一步的了解和研究。第六章结论部分根据实证研究的结果,提出了结论与政策性建议。通过本文的研究,得出的结论有：第一,上市公司与基金... 

【文章来源】：西安理工大学陕西省

【文章页数】：80 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

样本ZY类股票自相关检验Figs.8AutoeorrelationtestinstockYofgrouPZIIIIIlll...III12司，以3一旧99.日4印0.6刀刀lllll...IIIlll13一107一任妇10.7加0.63333lllll二二lll...140」阳0.1田12.7190.创ggglllllllllll...150.(关旧0.田113.3430.57666

但是并没有超出随机区间的范围，不具有显著性差异。同样本2一样，序列中基本没有强相关性，为白噪声序列，序列中各样本为随机游走的。从图5.12与图5.13可以看出，在样本4中，对于Y类股票，滞后5、11期内，收益序列都存在弱相关性，其中滞后n期超出了随机区间的范围，具有显著性差异。这说明Y类股票基本上周期为11天的周期性波动。对于N类股票，滞后5、9、10、12、巧期内

20071213200712】420071217200712182007121920071220200712212007122420071225200712262007122720071228一4.5096231043.049244093一0.9188196811.1091548051.6961788651.0309197731.3370259422.1663562130.2926572】.6405097621.333743743一0.503176026一3.6019803041.650785241一0.7346772360.2400304822.0584613931.93177】1961.5462764861.3929385740.0520737571.6630779851.9318640760.016070267一2.067173870.873603232一3.17901512一】.016636215.816823891.514780321.148938554.488363021.0045685570.596710186.45008400一1.88960899.2基金重仓股票上市公司的规模与基金操纵行为的关系检验根据规模大、中、小样本，通过表5.21可以得出在2007年10月131日共58个交易日内，规模不同的股票的总收益率日变化情况。如下

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本文编号：3211160