证券公司承销业务对证券分析师独立性的影响分析

发布时间：2021-06-11 04:30

　　证券市场的会计信息供应链包括了会计信息的编制到外部审计和证券分析师的股票分析,可以说证券分析师是企业与市场、市场与投资者之间交流的必经环节,他们是收集和研究市场信息的专职人员,并将研究结论形成投资报告以股票评级和盈利预测的方式向投资者发布。在我国,广大中小投资者多数缺乏相关的投资知识结构和足够的时间精力来理解市场信息,证券分析师意见对投资者行为的导向作用尤为明显。证券分析师职责要求其在执业过程中坚持独立的立场,但分析师现实工作环境中有着许多利益因素与其独立性存在冲突,证券公司的承销业务就是其中的一个重要方面。本文实证研究了证券公司的承销业务对证券分析师独立性的影响。文章首先回顾了相关的理论基础及文献,接着阐述了我国证券分析师行业的发展状况并进行了利益冲突分析,最后以2004年至2008年证券分析师股票评级和盈利预测的数据,从实证的角度检验证券公司承销业务对证券分析师独立性的影响。研究结果发现,当分析师所属的证券公司与被研究公司存在着承销关系时,分析师给出的股票评级更高,发生高估盈利状况的情形也更多,但从总体上说,承销业务的发生并不会影响分析师盈利预测的准确性。这一结果说明,证券公司的承... 

【文章来源】：暨南大学广东省 211工程院校

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
目录
1 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 研究思路和框架
2 理论基础
    2.1 信息不对称理论
    2.2 信号传递理论
    2.3 委托代理理论
3 文献回顾
    3.1 国外相关研究
    3.2 国内相关研究
    3.3 文献评述
4 中国证券分析师行业现状分析
    4.1 中国证券分析师行业发展状况
    4.2 中国证券分析师行业利益冲突分析
5 研究设计
    5.1 研究假设的提出
    5.2 指标设计和变量选取
    5.3 模型构建
    5.4 数据来源和样本选择
6 实证结果
    6.1 描述性统计
    6.2 被解释变量均值差异的显著性检验
    6.3 回归结果与分析
    6.4 小结
7 研究结论、政策建议与局限
    7.1 研究结论
    7.2 政策建议
    7.3 研究的局限性
注释
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]证券分析师荐股的市场影响能力研究[J]. 徐立平,刘建和.  财经论丛. 2008(04)
[2]承销商分析师与非承销商分析师预测评级比较研究[J]. 原红旗,黄倩茹.  中国会计评论. 2007(03)
[3]投资者对证券分析师的信息需求统计分析[J]. 叶庆祥.  情报科学. 2005(09)
[4]财务分析师盈利预测的投资价值:来自深沪A股市场的证据[J]. 吴东辉,薛祖云.  会计研究. 2005(08)
[5]国外证券分析师盈利预测实证研究综述[J]. 胡奕明,孙聪颍.  证券市场导报. 2005(08)
[6]投资银行的利益冲突及其监管:实证研究的质疑[J]. 张亦春,黄霞,蔡庆丰.  金融研究. 2005(07)
[7]对财务分析师相关问题的研究[J]. 陈红.  中国注册会计师. 2004(12)
[8]证券分析师行业管理的中外比较[J]. 周红缨.  企业经济. 2004(09)
[9]证券分析师的预测行为统计分析[J]. 徐凌峰,叶庆祥.  浙江统计. 2003(11)
[10]建立我国证券分析师制度的几点建议[J]. 吴保东.  律师世界. 2003(09)

博士论文
[1]关于我国证券分析师盈利预测的实证研究[D]. 徐跃.厦门大学 2007
[2]基于行为金融学的中国证券分析师行为研究[D]. 刘超.天津大学 2006

硕士论文
[1]证券公司声誉与推荐股票价值关系的实证研究[D]. 罗炜阳.浙江大学 2006



本文编号：3223817