现代投资组合理论对中国资本市场适用性的实证研究

发布时间：2021-06-19 13:12

　　论文以研究现代投资组合理论对中国资本市场的适用程度为目的,以现代投资组合理论的发展为主线,运用五种目前比较流行的现代投资组合理论进行对中国资本市场的适用性的实证研究,来考察现代投资组合理论对中国资本市场的适用能力。论文根据现代投资组合理论的发展方向,将现代投资组合理论分为致力于简化投资组合运算量为主要目的的现代投资组合理论和致力于寻求新的度量标准和新的投资准则的现代投资组合理论两种。以Markowitz的均值-方差模型、Sharp的单指数模型、多指数模型、均值-VaR模型、均值-CVaR模型所建立的理论投资组合分别与证券投资基金的实际投资组合以及以市场基准指数建立的市场基准投资组合进行比较和检验,从而分析上述理论对中国资本市场的适用性。论文主要内容共分以下三个部分:第一部分,对论文所使用的现代投资组合理论进行阐述,在Markowitz经典理论中主要分析了均值-方差模型,在致力于简化投资组合运算量为主要目的的现代投资组合理论中主要分析单指数投资组合模型和多指数投资组合模型,在致力于寻求新的度量标准和新的投资准则的现代投资组合理论中主要分析均值-VaR模型和均值-CVaR模型,并对各种理论... 

【文章来源】：天津财经大学天津市

【文章页数】：84 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容摘要
Abstract
第1章 导论
    1.1 选题背景与研究目的
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究目的
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 国外研究动态
        1.2.2 国内研究动态
    1.3 本文研究思路及创新之处
        1.3.1 本文研究思路
        1.3.2 本文创新点
第2章 现代投资组合理论在中国资本市场的应用
    2.1 现代投资组合理论概述
        2.1.1 Markowitz 经典理论
        2.1.2 致力于简化投资组合运算量为主要目的的现代投资组合理论
        2.1.3 致力于寻求新的度量标准和新的投资准则的现代投资组合理论
    2.2 现代投资组合理论在中国资本市场应用所面临的问题
        2.2.1 中国资本市场的现状和主要问题
        2.2.2 现代投资组合理论在中国资本市场的应用所存在的问题
第3章 基于中国资本市场投资组合实证分析过程
    3.1 研究样本及样本数据的选取
        3.1.1 基金样本和样本区间的选取
        3.1.2 样本数据选取
    3.2 模型选择与实证研究方法
        3.2.1 总体方法
        3.2.2 具体方法
    3.3 实证分析过程
        3.3.1 基础数据处理
        3.3.2 以简化投资组合运算量为目的类理论的建模方法和过程
        3.3.3 以寻求新的度量标准为目的类理论的建模方法和过程
第4章 基于中国资本市场投资组合适用性的绩效评价
    4.1 组合简化类理论投资组合适用性的绩效评价
        4.1.1 价值型投资策略开放式投资基金的实证研究
        4.1.2 成长型投资策略开放式投资基金的实证研究
    4.2 组合度量标准改进类理论投资组合适用性的绩效评价
        4.2.1 价值型投资策略开放式投资基金的实证研究
        4.2.2 成长型投资策略开放式投资基金的实证研究
第5章 结论
    5.1 研究结论
    5.2 建议与对策
附录
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]2008年中国基金行业发展报告[J]. 许荣,张旭.  证券市场导报. 2009(01)
[2]CVaR模型的有效边界与组合选择[J]. 花俊洲.  上海金融学院学报. 2008(06)
[3]风险资产组合均值-CVaR模型的算法分析[J]. 李婷,张卫国.  安徽大学学报(自然科学版). 2006(06)
[4]金融资产的VaR和CVaR风险的优良估计[J]. 刘小茂,杜红军.  中国管理科学. 2006(05)
[5]资产相对价值的VaR和CVaR风险[J]. 刘小茂,马林.  统计与决策. 2006(16)
[6]基于VaR-GARCH模型族的我国期铜市场风险度量研究[J]. 刘庆富,仲伟俊,梅姝娥.  系统工程学报. 2006(04)
[7]基于CVaR的投资组合优化模型研究[J]. 刘晓星.  商业研究. 2006(14)
[8]均值-CVaR模型下的两基金分离定理[J]. 曹静,秦超英,覃森.  系统工程学报. 2006(02)
[9]引入无风险证券的均值——VaR投资组合模型研究[J]. 安起光,王厚杰.  中国管理科学. 2006(02)
[10]基于VaR和RAROC的保险基金最优投资研究[J]. 陈学华,韩兆洲,唐珂.  数量经济技术经济研究. 2006(04)



本文编号：3237877