基于状态空间模型的上市公司财务预警研究

发布时间：2021-06-20 07:42

　　财务危机是一个世界性的问题。从60年代开始,美国与欧洲许多国家的研究者们已经开始进行财务危机预警研究。而国内的研究刚刚起步,且大多数研究都是定性分析重于定量分析。特别是目前流行的预测模型只能用于静态预警或短期预测,短期预测其假设条件是一个时间序列的未来发展模式与其过去的模式是一致的。对未来的短期预测,这一假设往往是可以满足的,但对未来长期的预测,这一假设显然是不符合实际的。而目前已经被广泛应用于经济预测的状态空间模型的建立基础符合马尔科夫特性,所以可用来进行长期预测。 本文的研究究目的是以状态空间模型为基础建立一个动态的可以进行长期预测的上市公司财务预警模型,能够运用现有的数据,预测出未来年度公司是否会出现财务危机。另外,对已面临财务危机的上市公司,分解出影响公司财务危机进一步恶化的具体因素,并分析这些因素在某个或某几个财务危机指标中的作用程度。 本文共分五部分。第一部分介绍了上市公司财务危机预警的研究背景和研究意义,及国内外研究现状,和本文的研究思路和研究方法;第二部分为财务预警的理论综述;第三部分以状态空间模型为基础构建了财务预警模型;第四部分是实证分析;最后部分结论。 

【文章来源】：大连理工大学辽宁省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 问题的提出
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外财务危机预警模型述评
        1.2.1 统计类财务危机预警方法
        1.2.2 非统计类财务困境预测方法
    1.3 本文的研究思路和研究方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
2 上市公司财务预警的理论研究
    2.1 财务危机的概念
    2.2 财务危机预警分析
        2.2.1 财务危机预警的定义
        2.2.2 财务危机预警的理论依据
        2.2.3 财务危机预警的程序
3 基于状态空间模型的上市公司财务预警模型的构建
    3.1 用于财务预测状态空间模型的构建
        3.1.1 状态空间模型与ARIMA模型的等价关系
        3.1.2 利用状态空间模型与ARIMA模型的等价关系建立状态空间模型
        3.1.3 利用状态空间模型预测的步骤
        3.1.4 利用状态空间模型进行时间序列预测的优点
    3.2 财务预警指标的选取
        3.2.1 财务预带指标选取的原则
        3.2.2 本文预警模型采用的财务指标
    3.3 基于状态空间模型的财务预警模型构建
        3.3.1 基于状态空间模型的特征财务指标预测
        3.3.2 特征财务指标的降维处理及财务危机判别
4 实证分析
    4.1 样本选取
        4.1.1 样本及数据来源
        4.1.2 样本选取的原则
        4.1.3 确定样本
    4.2 特征财务指标选取
        4.2.1 样本财务指标均值比较分析及特征财务指标的选取
    4.3 特征财务指标的降维处理
    4.4 危机警戒阈值的确定
    4.5 基于状态空间模型的特征财务指标预测
    4.6 结果检验及模型修正
结论
参考文献
附录A 主成分分析方法简介
附录B 卡尔曼滤波算法
附录C 检验样本偿债能力指标标准化数据
附录D 检验样本盈利能力指标标准化数据
攻读硕士学位期间发表学术论文情况
致谢
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【参考文献】：
期刊论文
[1]关于经济系统的状态空间模型及其构建研究[J]. 赵松山.  南京财经大学学报. 2004(03)
[2]主成分分析与因子分析的异同比较及应用[J]. 王芳.  统计教育. 2003(05)
[3]上市公司经营失败的预警系统研究[J]. 李华中.  财经研究. 2001(10)
[4]我国上市公司财务困境的预测模型研究[J]. 吴世农,卢贤义.  经济研究. 2001(06)
[5]上市公司财务恶化预测的实证分析[J]. 陈静.  会计研究. 1999(04)



本文编号：3238777