买断式回购下的银行间债券市场的套利问题研究

发布时间：2021-06-22 01:26

　　这些年以来,伴随着改革开放,中国的市场化运行,给中国的金融市场的发展带来了灼灼生机,证券市场也得到了长足的发展。金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和,而证券市场是以股票、债券、证券投资基金份额等证券发行和交易的场所,它主要起到帮助资金需求者得到资金并付出一定报酬,而资金供给者提供闲置资金而获取一定的收益。在西方国家,由于市场机制发达,证券市场发挥了很好的作用,在中国市场上,也起到了一定的作用,但是中国的资金来源依然属于偏股型,债券市场发行由于受到各方面条件的限制,没有发挥应有的作用。另外,由于目前债券市场上发行、交易、结算等机制不是很健全,会出现市价与其应有的价值出现偏离现象,由此出现债券市场的套利。而银行间债券市场是债券交易中一个非常重要的市场,在这个市场上也可以出现很多种套利行为。套利,是指投资者从两个或多个市场的交易中,获取无风险收益的行为。一般经济行为中的套利是一个很复杂的问题,有很多种套利方式,如空间套利、时间套利、风险套利、税收套利和复合金融工具套利等。改革开放以来,我国的债券市场得到了一定程度的发展,但与发达国家的债券市场相比,还存在着不小的差距... 

【文章来源】：江西财经大学江西省

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 导论
    1.1 选题的背景和意义
    1.2 债券套利问题研究综述
        1.2.1 债券价格的决定及波动的衡量及计算
        1.2.2 债券套利的原理、机制
        1.2.3 银行间债券市场与买断式回购
        1.2.4 套利的有限性、套利风险、及利率市场化
    1.3 研究方法、思路和创新点
        1.3.1 方法
        1.3.2 思路
        1.3.3 创新点和不足
2. 买断式回购下银行间债券市场套利的原理、机制
    2.1 债券的定价及价格波动
        2.1.1 债券的价格
        2.1.2 债券的价格波动
    2.2 银行间债券市场
        2.2.1 定义
        2.2.2 银行间债券市场的债券品种
        2.2.3 银行间债券市场的债券交易类型
    2.3 银行间债券市场套利原理及模式
        2.3.1 买断式回购及其主要功能
        2.3.2 买断式回购下的套利模式及原理
3. 我国银行间债券市场的发展现状、功能及存在问题
    3.1 我国银行间债券市场的发展现状
    3.2 我国银行间债券市场功能
    3.3 存在的问题及综合结果表现
4. 债券套利的应用及实证分析
    4.1 连续买断式正回购套利
    4.2 价差套利
5. 结论与建议
    5.1 结论
    5.2 建议
参考文献
后记



本文编号：3241834